谢鑫 苗全利

摘 要：证券公司作为传统金融业中非常活跃的市场因子，一直是中国金融业的中坚力量，在互联网时代，证券业如何焕发创新力量，引领传统金融业大发展是我们必须深入思考的问题，设计紧跟时代步伐、符合证券业创新发展的人才激励机制，尤其是经营层（高管）的激励机制设计，是引领证券公司在满足监管要求、实现股东利益的前提下健康发展的必然要求。

关键词：证券公司 互联网时代 人才激励机制

讨论证券公司的问题，有两个前提属性是必须要说的：一是证券公司是完全市场化公司，二是证券公司是受监管机构监管的金融公司。股东投资追求回报，经营层期望获得与业绩相匹配的报酬，这是无可厚非的。

一、证券公司经营层的考核激励原则

既然证券公司存在完全市场化和受监管企业两个属性，那么证券公司高管的考核激励问题应该在下列前提下进行：

（一）依法合规、符合监管要求下的经营管理原则

在国家加强金融监管、金融业脱虚向实的背景下，证券公司的各项经营管理举措符合证监会等监管机构的监管要求显得尤为重要。经营层一不小心触碰红线，整体业绩不错，但是因为某项业务或管理举措踩线而受到监管处罚，甚至导致公司评级下调的，经营层的奖励幅度将受到很大影响，如果出现连降多级的情形，有可能经营层一分奖励都拿不到，甚至会波及历史延期支付的奖励。

（二）尊重市……