叶陈云，叶陈刚，孟丽荣

(1、3.哈尔滨商业大学会计学院；2.对外经济贸易大学国际商学院)

一、引言

随着我国社会主义市场经济的深入发展，资本市场在资本配置中起决定性的作用愈发明显。资本市场是资本交易的平台，资本交易的基础是信息，资本市场信息的主要来源是会计信息，会计信息的质量决定了资本市场的效率。研究表明，高质量的会计信息可以降低企业的资本成本，提升企业价值，提高资本市场的资源配置效率，而且信息不对称程度越高，会计信息质量就越重要(Francis et al.,2005；Chen et al.,2007； Biddle et al.,2009)。

会计信息的重要作用也是的会计信息质量的衡量成为会计领域的永恒课题。会计信息的经典模型是Jones 的模型(1991)以及在此基础上改进的修正Jones 的模型(Kothari et al.,2005)。该模型的核心思想是通过分离出非正常的应计利润和正常的的应计利润，并认为管理层可能通过会计政策空间操纵的非正常的应计利润( 称为可操控性应计利润) ，因此用可操控性应计利润的大小来衡量会计信息质量。财务报告除了包括资产负债表、利润表和现金流量表以外，还包括大量的报表附注和补充信息。Lang and Lundholm(1996)用财务分析师对企业整套信息披露政策的评价来衡量会计信息披露质量；Botosan(1997)用美国证券投资协会的公司自愿性信息披露评级来衡量会计信息披露质量等。由于会计信息披露质量无法直接观测，因此，只能采用不同的估计和判断方法来进行衡量。但是，估计和判断通常是建立在一定的研究假设基础之上的，这样就可能存在一定的误差，这就需要根据研究目的对不同的研究方法进行分析并相互补充，以尽量提高研究结果的稳定性和可靠性(宋衍蘅，2012)。……