吕天予

现代金融体系的运转，离不开信用的支撑，大数据时代来临，互联网金融兴起，传统金融业中信甬信息不对称、数据采集渠道受限、数据德私保护不力的问题愈加严峻。区块链技术通过重构信用形成机制，让金融产品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地为用户提供服务，将对当前的金融体系产生“质”的影响，能否充分、深入地利用好区块链技术，推动自身的改革创新，成为现代金融未来发展的关键。

区块链 金融 信用 去中心化

区块链概述

区块链是一个去中心化的分布式数据库，该数据库由一串使用密码学方法产生的数据区块有序链接而成，区块中包含有一定时间内产生的无法被篡改的数据记录信息。从本质上来说，区块链是一种基于计算机加密技术的信任机制。通俗的说，可以把区块链简单理解为一个由所有参与者公共维护的交易账本，账本信息的公开使得所有参与者可以一起来校验交易和记账的正确性，使得账本具有防止恶意篡改的能力，成为所有参与者可以信任的载体。任何数据的改变就是记账，区块链系统中的每一个人都有机会参与记账，这也就意味着这个系统每一个人都有一模一样的账本，这种技术称之为区块链技术（Blockchain）。

区块链对现代金融的意义

区块链征信链的社会意义是多方收益，一方面做面向中小企业的信用链降低信息不对称，从而帮助他们融资难、融资贵的问题；另一方面小贷公司这类的金融公司获得更真实有效的征信数据，可大大减少他们的坏账率和运营成本，行成行业自律；同时也帮助监管机构更有效的监管非银金融公司的合规经营。

（1）区块链能够降低信任风险

区块链技术具有开源、透明的特性，系统的参与者能够知晓系统的运行规则，验证账本内容和账本构造历史的真实性和完整性，确保交易历史是可靠的、没有被篡改的，相当于提高了系统的可追责性，降低了系统的信任风险。例如，区块链可以规避当前互联网金融P2P平台的跑路、欺诈等事件，有效降低信任风险，提升社会信任度，为实现诚信社会做好铺垫。

（2）区块链能够降低监管成本

金融行业目前由于防止单点故障和系统性风险，需要进行层层审计来控制金融风险，并且由于不断增加的监管法规出现，特别是2008年金融危机导致对于金融管控门槛不断升高，而反恐战争导致反洗钱和反恐怖主义融资的范围也让监管的广度和深度逐渐扩大，导致整个金融系统的监管成本急剧增加。西班牙最大银行桑坦德发布的一份报告显示，202年左右若全世界的银行内部都使用区块链技术，大概每年能省下200亿美元的成本。

（3）区块链能大大提高结算效率

金融机构各个业务系统与后台工作，往往面临长流程多环节。现今无论Visa、Master还是支付宝都是中心化机构运营，货币转移要通过第三方机构，这使得跨境交易、货币汇率、内部核算、时间花费的成本过高，并给资本带来了风险。理论上，在技术识别能力足够的情况下，区块链技术能让交易双方在无需借助第三方信用中介的条件下开展经济活动，实现全球低成本的价值转移。区块链能够简化、自动化冗长的金融服务流程，减少前台和后台交互，节省大量的人力和物力，这对优化金融机构业务流程、提高金融机构的竞争力具有重要意义。

（4）区块链可预防金融故障与攻击

传统金融模型以交易所或银行等金融机构为中心，一旦中心出现故障或被攻击，就可能导致整体网络瘫痪，交易暂停。区块链在点对点网络上有许多分布式节点和计算机服务器来支撑，任何一部分出现问题都不会影响整体运作，而且每个节点都保存了区块链数据副本。所以区块链内置业务连续性，有着极高的可靠性、容错性。

区块链应用中面临的问题

（1）监管制約

一方面，区块链去中心、自治的特性淡化了国家、监管等概念，对现行体制带来了深刻冲击；另一方面，监管部门对这项新技术也缺乏充分的认识和预期，法律和制度建立可能会滞后，导致与运用区块链相关的经济活动缺乏必要的制度规范和法律保护，无形中增大了市场主体的风险。

（2）缺少应用场景

对于任何金融创新，银行都要确保既能创造经济效益，又要符合监管要求，还要与传统银行业基础设施衔接。特别是当部署基础系统时，耗费的时间成本和人力物力都非常大。技术发展也存在强烈的“路径依赖”特征。在现有的支付、清算、票据交易等区块链强替代性业务场景中，现有技术和业务模式继续保持顽强的生命力。为了创新而创新的尝试，往往会导致无人买单的局面。对于转型中的商业银行，技术储备和高昂的IT研发成本本代价很大，因此，需要用更敏锐的眼光审视区块链创新，跟踪技术前沿，尽可能避免走弯路。

（3）技术层面的诸多问题

比如网络安全问题，数字货币发展至今，丢失和失窃等安全事故时有发生，不仅暴露出其安全使用的弊端，也打击了市场主体进一步持有和使用的信心。又如区块容量问题，即在一些应用程序上，区块链还无法承载数百万用户的使用。此外，缺少可以被广泛信赖的区块链方案，较高的技术门槛和相当的专业知识也降低了市场主体对区块链应用的认知和接受程度。

区块链技术通过重构信用形成机制，让金融产品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地为用户提供服务，将对当前的金融体系产生 “质”的影响，能否充分、深人地利用好区块链技术，推动自身的改革创新，成为现代金融未来发展的关键。

[1]袁勇，王飞跃.区块链技术发展现状与展望[J].自动化学报，2016，42（4）：481-494.

[2]邵奇峰，金澈清，张召，钱卫宁，周傲英.区块链技术：架构及进展[J].软件学报.2017，OnlinePublishing No.157.