肖崎　赵允宁

摘 要：次贷危机前，随着金融脱媒的快速发展，西方国家商业银行的融资模式已经发生变化，零售存款的比重逐渐下降，非存款融资占比不断提高，商业银行越来越倾向于以货币市场和资本市场金融创新为支撑的短期批发融资。本文对商业银行融资模式及其对银行风险影响的文献进行梳理，厘清商业银行融资模式的内涵和分类，分析融资模式对银行风险影响的机理，综述现有实证研究的不同研究方法和结论，以期对我国商业银行融资模式变化及对银行风险的影响提供参考。

关键词：融资模式；非存款融资；批发融资；金融脱媒； 银行风险

中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2018）03-0062-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.03.010

一、引言

商业银行传统的经营模式为“发起——持有”模式，即银行发起贷款后持有到期。在此模式下，零售存款是商业银行最重要的资金来源，而贷款在资产中占据绝对比重，商业银行通过“借短贷长”获得收益。在金融脱媒的影响下，金融市场快速发展，金融创新层出不穷，一方面，不同类型的金融机构不断创新多样化的金融产品，居民可选择的投资渠道不断增多，储蓄存款出现一定程度的分流；另一方面，为降低融资成本，商业银行自身也积极寻找其他资金来源，如通过同业批发性融资市场或者在资本市场通过发行各种金融工具来获得资金。因此，商业银行传统的以零售存款为主的融资模式发生了变化，零售存款的比重不断下降，而批发性融资的比重开始上升。……