张栓兴，邓杨娟，康 华

（西安理工大学 经济与管理学院，陕西 西安 710054）

一、引言

近三十年来，中国经济得到快速发展，在世界经济体中的作用越来越重要。就规模而言，中国已经成为仅次于美国的第二大世界经济体。中国经济的持续增长已经得到世界各国的广泛关注，经济增长的关键在于发挥科技创新优势，依靠技术和资源实现经济长效增长[1-2]。而中国的经济增长却主要依靠廉价劳动力、高储蓄和高投资的方式，并没有充分利用技术创新的内生性增长模式，这使得经济增长的质量和可持续性成为一个令人堪忧的难题[3-4]。熊彼特创新理论指出，创新是经济发展的本质和源泉，提高创新能力是转变经济增长方式的关键。企业是技术创新的最大主体，对提高国家创新实力发挥着核心作用。研发投入是企业技术创新能力的重要体现，也是培养核心竞争力、提高竞争优势的重要途径。然而，与西方发达国家相比，我国的研发投入水平还有待提升。

学术界围绕研发投入的影响因素进行了大量的研究，主要包括宏观方面和企业微观方面。外部宏观方面如 Cohen 和 Klepper（1992）[5]、Chang-Yang Lee（2002）[6]、Yasuda 和 Takehiko（2005）[7]等；企 业微 观 层 面 如 Levin（1987）[8]、Helfat（1997）[9]、Lee（2005）[10]、Cheng（2004）[11]、唐清泉（2009）[12]、王燕妮（2011）[13]。然而，在实现经济增长和提高企业技术创新水平的大背景下，许多影响研发投入的外部因素如宏观经济、政府政策与制度等因素在短期内很难得到改变或者无法改变，而企业微观治理方面如董事会结构、高管激励等影响因素通过企业内部结构调整或政策的改变可以得到改善。……