禄兴能 杨晓玲

摘 要：本文在构建上市银行道德风险影响因素指标体系的基础上，以2012-2017年一季度13家上市银行季度面板数据为样本，运用动态广义矩估计（GMM）方法，分析了存款保险制度对投保银行道德风险的影响效果。结果表明：存款保险制度使具有较高资产规模和较低市净率或资本资产比特征的上市银行放弃高风险经营策略，减弱其道德风险，这种抑制效应得益于投保银行面临较高的保险费率和严格监管。

关键词：存款保险；道德风险；广义矩估计（GMM）

中图分类号：F832.2 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2017（11）-0084-04

一、引言

自1934年美国创立存款保险制度以来，全世界已有110个国家和地区建立了显性存款保险制度（鲁莹，2015），存款保险制度作为现代金融发展中一国或地区维护金融稳定、保护存款人利益的一种制度安排，受到越来越多国家或地区的认可（王晓博等，2015）。但是，从实施效果来看，存款保险制度在发挥金融安全网作用的同时，存在固有道德风险缺陷（谢雪燕、刘普，2012）。由于存款保险制度为存款人和银行提供一定程度的担保，一方面，存款人对银行的高风险经营“视而不见”，只會紧盯银行高利率；另一方面，银行倾向于将存款投放到高风险的领域，追求更高的利润（潘静、熊谋林，2013）。

国务院颁布的《存款保险条例》自2015年5月1日正式实施，标志着存款保险制度在中国从“隐性”走向“显性”。然而，由于我国银行业具有自身的特殊性，商业银行国有股“一股独大”的特征明显，让公众形成了“大而不倒”（too big to fail）的预期和存款人的规模偏好（马草原、王岳龙，2010）。……