当前，处于转型发展中的能源类企业，存在着一些共性的财务问题或困难。作为能源类上市公司——A公司面对困难，勇于探索，敢于创新，取得预期效果。其经验与教训值得同类企业借鉴。

一、A企业简介

A公司成立于1992年，是山西省首批重点规划化股份制试点企业之一，目前拥有三个核心控股子公司，其中有火力发电企业B公司、局域电网企业C公司、煤炭企业D公司。形成了包括电力生产、电力供应、煤炭生产的综合能源产业格局，初步实现了向“综合能源”转型的战略目标。

具体组织架构如下：

A公司作为其集团公司唯一的控股上市公司，发挥着集团公司“资本运作平台”作用，利用上市公司筹融资优势，为集团公司发展提供资金支持；确保上市公司及所属企业在公司治理、决策程序、财务管控等方面满足证券监管规范要求；确保上市公司及所属企业内外信息传递及时、顺畅，信息披露真实、合规。

近年来，受电煤价格持续走高和省内电力市场供给过剩等因素影响，A公司经营收入和利润出现下滑。公司顶住压力，积极开展电力市场营销，通过挂牌参与外送电量交易、月度交易和大用户重点交易等方式增加了公司的发电量，在电网企业有效支撑下免于亏损。

A公司控股子公司近五年的主要财务指标变动情况如表一所示。

表一 A公司控股子公司主要财务指标情况

A公司所属企业2017年财务指标状况及分布情况如图一所示。

图一

二、案例企业财务管理创新及其效果

（一）优化财务管控模式

A公司及其所属子公司的生产、经营、财务等均由上级集团公司统一专业化管理，A公司对其所属子公司的财务管控较弱，容易造成财务信息上下传递不及时，财务数据期间波动异常，财务与经营数据不匹配等问题，同时与上市公司规范治理要求也存在一定差异。

针对这一问题，A公司持续细化对其子公司的规范治理，制定出财务信息、财务分析等系列模板，明确子公司报送时间和审批流程，定期与各子公司开展经营分析例会，积极参与到集团对其所属子公司的业务检查、考核当中，实现A公司与集团公司财务管控的资源共享和有效对接，以满足上市公司规范治理监管要求。

（二）加大应收账款清收力度

实例一：外部监管检查机构对A公司进行了专项审计检查，发现A公司部分股权转让款未及时收回。

针对这一问题，A公司财务部们将其作为专项重点工作来抓，指定专人多次到欠款单位接洽、谈判，公司管理层定期跟踪催收进展，同时聘请律师向欠款单位发送催款律师函，并要求出具详细的还款计划及承诺，截止2017年底，已清收回欠款2800万元，占全部应收款项的80%，尚欠700万元。签订单位承诺在2018年1季度、2季度末分别归还欠款。财务部门将继续加强欠款催收，提前做好催收督促工作，确保欠款按期归还。

实例二：A公司控股子公司B公司向其参股企业销售水、电及热力等，销售款未及时清收回，截至2017年年底应收2071.51万元，均为以前年度欠款，欠款长期无法清收，将可能形成坏账风险，同时可能引起监管部门关注，存在关联企业资金占用风险。

针对这一问题，A公司多次对B公司进行现场及书面督促，并下发了《沟通治理备忘录》，要求欠款单位制定2016-2022年生产经营计划及还款计划，监督其逐步归还欠款。欠款单位受建材市场不景气影响，生产经营情况不佳，资金短缺，还款能力较弱；另一方面欠款单位与B公司生产有关联性，欠款单位主要以B公司发电后产生的灰渣为原料，进行环保砖的生产，若欠款单位不能正常经营，B公司生产产生的灰渣将无法处理，也直接影响到B公司的正常生产。A公司将严格监控B公司旧欠清收工作，将清欠工作纳入年度考核，严禁当年新增新欠，逐步按还款计划清收旧欠。

（三）规范子公司关联交易决策程序

实例一：A公司控股子公司B公司与集团内部关联企业签订的燃煤采购价格协议，协议签订程序性资料不完善，无双方的谈判记录、决策会议纪要等资料。上市公司与关联方的关联交易一直是监管部门的监管重点，易引起关联交易定价的风险。

针对这一问题，A公司要求B公司及时补充完善相关谈判记录和决策依据资料，定期跟踪煤炭市场变化，留存好市场调研资料。同时A公司将制定出公平的采购定价机制，全程参与督导B公司燃料采购交易程序，规范其燃料采购行为。

实例二：年度内部控制评价发现，E公司新增关联交易未及时履行相应报审程序，不符合A公司关联交易报审规定。

针对这一问题，A公司要求E公司及时补充相关报审资料，履行关联交易报审程序。同时要求其年初充分预估2018年度关联交易事项和金额，在A公司董事会审核范围内执行；如新增关联交易或超出年初预计金额事项，在合同签订或发生前，第一时间按程序履行报告A公司审批，待履行相关程序批准后执行，避免上市公司关联交易审批程序缺失的监管风险。

（四）加强对参股企业的财务管理

A公司的参股企业受到行业市场因素影响，多年连续亏损，公司对其股权投资账面余额已减至为零，参股企业目前已是歇业状态。

针对这一问题，A公司加强对参股企业股权管理，及时跟踪参股企业的生产状况，要求参股企业定期报送会计报表，研究企业歇业后续问题，最大限度降低参股企业对A公司的负面影响。

（五）加快土地权证承诺事项的办理进度

C公司在资产重组注入A公司时，集团公司承诺C公司将在限定期限内办理完成相关土地权属证明。上市公司监管部门要求对C公司土地证办理情况进行实时跟踪和持续披露，作为A公司再融资的前置条件。截止2017年年底，尚有部分宗土地未办理权属证明。

针对这一问题，A公司就土地证办理工作制定专人进行跟踪督促，并多次下达书面督促备忘录。2013——2015年间，A公司在土地证书办理方面做了大量工作，取得了绝大数的土地权证。由于受C公司及其所属企业所在地用地计划因素影响，仍有部分土地未办理完，A公司将督促C公司继续加强产权证办理力度，积极与相关部门沟通，尽快完结相关产权手续。

（六）降低同业竞争带来的潜在监管风险

集团公司成立的售电公司与A公司所属C公司在供电区域、供电客户方面均存在重叠，将会形成与上市公司的同业竞争，该事项有可能引起监管部门的关注，会带来监管检查与处罚风险，进而损害上市公司形象，并对上市公司今后资本市场再融资及并购重组构成实质性障碍。

发现这一问题后，A公司向集团公司提出建议，建议集团公司参照国资委《关于推动国有股东与所控股上市公司解决同业竞争规范关联交易的指导意见》的文件精神，可以考虑通过资产重组、定向增发、股权置换、业务调整等多种方式，合理划分业务范围与边界，解决集团公司售电公司与上市公司的区域电网潜在的同业竞争问题。

（七）适时解决子公司历史遗留问题

F公司是由C公司控股的子公司，持股比例为80%。F公司自成立以来，一直为C公司所属区域供电运营，由于受电力政策影响，物价部门未核定出售电价，所以F公司无法正常按售电价结算收入，经营形成长期亏损，各方股东利益无法得到保障，同时F公司以子公司形式的核算模式，也增大了C公司企业所得税的税收负担。

发现这一问题后，A公司积极与C公司进行必要沟通，商定出合理的解决方案，督促C公司与对方股东进行协商，拟采取F公司以输配电设备租赁方式向C公司收取合理的租赁费，增加F公司的营业收入，确保其不再继续亏损，保障各方股东的利益，同时C公司也可扣除相应设备租赁费，节约所得税费用。A公司积极解决F公司历史遗留问题，提出了合理的解决方案，并邀请外部审计中介机构共同探讨，履行好内部审批程序，提前筹划信息披露事项。