何子维

2017年年底，根據重庆百度小贷提交给交易商协会的《2017年度第一期资产支持票据募集说明书》，2017年1-6月，发起机构实现营业收入4.01亿元，净利润亏损达4464.65万元。

此后，百度踏入小额贷款行业“亏损4000多万”的故事，开始引起业内的关注。互联网巨头跨界进入金融行业，在外人看来总是无往不胜，比如阿里的余额宝。为什么百度的故事就是另一个版本呢？

小额贷款是中国金融机构的最大异类，不同于其他机构直属于中央监管，它的注册、监管等主要依托于地方，而“地方竞争”再次开始发挥作用。好的一面是，它促进了行业的繁荣，但另一面则是投机、套利和不规范也可能如影随形。

小额贷款公司的“地方竞争”

英语专业出身的黄宇，在大三的一次校招时，选择去了重庆一家小额贷款公司做企业贷款业务。那是2013年，黄宇没料到自己一个月竟然能有两三万元的收入。

拿着两三万月薪，和在大街上做早操以鼓舞员工士气一样，每天早晨，列队唱完司歌之后，黄宇就开始打电话、扫楼、往汽车玻璃上插名片、在写字楼下发广告单等等，以寻找客户。

一年后，黄宇停止了这种从人海里寻找商机的办法，他开始关注行业。比如某段时间茶叶买卖势头比较旺，他便在网上搜索茶叶相关协会、商会，把机构作为潜在客户，作为突破口，既省力又获得较高的促成率。

金钱永不眠。两三万的月薪人人都想赚，突然间遍地都是小贷英雄。就在黄宇的业务做得顺风顺水的时候，黄宇发现重庆的小贷公司如雨后春笋。……