（博士）

一、P2P网贷平台财务风险的理论概述

P2P网贷平台是指在网络的基础上，与民间借贷相结合的金融服务平台。它是一种在网络平台上开展的新型的民间小额贷款形式，作为中介为借贷双方提供信息发布与交流的网络平台和相应服务，是未来金融服务发展的潮流。

（一）资本风险

资本风险主要是指金融机构因为缺乏资本金等原因，而丧失对风险损失的承担能力以及对存款和其他负债的最后清偿能力，以致金融机构产生了难以预测的财务不确定性。P2P网贷平台的资本风险度量分为风险准备金充足率和杠杆率两个指标。

（二）流动性风险

流动性风险是指金融机构有清偿能力，但无法及时或以合理成本获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险，引起P2P网贷平台流动性风险的主要原因是拆标行为。

（三）资产质量风险

资产质量风险是指商业银行因从事资产业务而形成的风险。P2P网贷平台的资产质量风险的指标主要包括借款人分散度、投资人分散度、逾期率及考虑贷款质量受到平台的抵押模式的影响。

（四）盈利性风险

盈利性风险主要是指银行的实际收益不能达到事前预期的可能性。良好的盈利能力是确保P2P网贷平台财务安全性的前提。目前，平台的整体财务信息缺乏透明度，其官方公布的财务数据往往无法被证明真实可信，平台也不会公布诸如资产利润率、每股收益、利息收入比、坏账（逾期）比率等敏感性财务数据，于是本文从其对存贷利率差、费用支出的角度衡量其盈利性风险。……