黄晓波 张丽云 黄 硕

一、引 言

“现代管理之父”德鲁克（Peter Drucker）认为，创新是企业的重要功能。在新经济时代，“管理的经济”已经转变成“创新的经济”。“现代营销学之父”科特勒（Philip Kotler）指出，和创新一样，营销也是企业最重要的功能之一。依据台湾宏碁集团创办人施振荣提出的“微笑曲线”理论，在由研发、生产和销售构成的产业链中，处于两端的研发和销售环节附加值较高，处于中间的生产环节附加值较低，即收益率曲线两端朝上，中间向下，形似一张笑脸。企业应朝着“微笑曲线”的两端发展或转型升级，从生产型企业变成研发型或营销型企业，就像美国的耐克公司一样。一方面增加研发投入，推动技术创新，提高产品的科技含量；另一方面加大营销推广力度，增加广告支出，提升产品的知名度、影响力和市场价值。

“微笑曲线”指明的产业升级和企业转型方向，与中央提出的供给侧改革和建立创新性国家的要求是一致的。但中国企业的经营管理实践，是否符合“微笑曲线”？如何将研发、生产与营销有机地结合起来，按照“微笑曲线”的要求进行变革和创新？需要统计数据和经验证据的支持。为此，本文以中国制造业上市公司为研究对象，对技术创新、市场营销与公司绩效的关系进行统计分析，对“微笑曲线”理论进行实证检验。

二、研究设计

（一）研究对象和数据来源

本文以2007-2015年上海证券交易所和深圳证券交易所制造业上市公司为研究对象。所有数据来源于国泰安数据库。……