杨 立，赵翠翠,陈晓红,

(1. 湖南商学院湖南省移动电子商务协同创新中心，湖南 长沙 410205;2. 湖南商学院大数据与互联网创新研究院，湖南 长沙 410205;3. 中南大学商学院，湖南 长沙 410083)

1 引言

风险管理是金融业健康发展的核心问题，而金融创新往往伴随着风险的产生。近年来，一股互联网金融浪潮席卷中国。受社交网络、平台经济[1]和小额借贷发展的启发，P2P网络借贷这一创新型融资模式得以产生。得益于我国“两多两难”的社会现实，P2P借贷野蛮式成长，年增速在300%左右。然而，由于技术因素、管理能力、法制环境和信用环境等方面存在缺陷，P2P借贷风险事件频发。2014年开始出现P2P跑路潮，截止2016年08月31日，P2P借贷问题平台高达2644家。2015年末国内的e租宝事件，2016年5月行业标杆lending club的违规事件等国内外案例均暴露出P2P借贷面临的信用风险。如何有效控制P2P借贷中的信用风险是行业和监管层关注的核心问题。

社交网络在缓解P2P借贷信用风险上的作用日益受到重视。为缓解信用风险，众多P2P平台引入担保、抵押、线下考核等风险补救措施，但传统的风险补救措施需要大量的线下人员和外部机构的参与，边际成本过高，拓展难度大，导致效率损失，难以应对互联网时代的风险管理挑战。小微信贷理论表明,社交网络可以减少借贷中的信息不对称，一方面有利于信用的识别，另一方面形成了对个人违约的约束，激励借款人偿还贷款[2]。此外，社交网络中快捷传播和熟人圈子的特性，可以形成有效的风险的分担机制。……