李玉洁

（西安财经大学，陕西西安710000）

安然、世通等财务丑闻的相继曝光，重创了美国的金融市场。我国的资本市场非常重视企业的内部控制建设与实施。《企业内部控制基本规范》（2008）构成了我国现阶段企业内部控制体系。内部控制机制对于上市公司完善现代企业制度、提升经营效率、实现战略目标具有重要意义。

1 内部控制影响因素

杨雄胜（2011）认为，“内部控制是一种集防范与保护的系统化制度和方法”。然而，我国的内部控制制度建设仍存在许多问题（周守华等，2013）。国内外学者从企业内部和外部环境等方面研究分析企业内部控制有效性。其中，内部因素主要包括公司规模、成长、交易的复杂程度等特征（如Ashbaugh-Skaife et al.（2007）;Doyle et al.，2007；林斌和饶静，2009；田高良等，2010）、董事会、审计委员会、内部审计和高管治理能力 （Krishnan，2005；li et al.，2010；郑伟等，2014）、内部治理机制（Abbott et al.，2007；余海宗和吴艳玲，2015）、公司治理结构（张旺锋等，2011；）、管理层动机（Earley et al.，2008）、公司财务状况的好坏（Rice and weber，2012）以及管理层乐观主义（Bedard and Graham，2011）等。外部因素主要包括投资者保护环境、内部控制政策制度 因 素 （Moerland，2007；Piotroski and Srinivasan，2008；刘启亮等，2012；赵渊贤，吴伟荣2014）、外部监督（Ashbaugh-Skaife et al.，2008；田高良等，2011；方红星和戴敏杰，2012）、债权人的约束（Costello and WittenbergMoerman，2011；Kim etal.，2011）、新的内控监督技术（Masli et al.，2010）等。

首先，内部因素最初从公司基本特征、公司治理方面进行验证。公司基本特征方面，Doyle et al.（2007）和Ashbaugh-Skaife et al.（2007）的研究影响力最大。其研究研究发现，公司上市时间越长、财务状况较好的公司披露内部控制缺陷的可能性较低，而业务复杂度较高、变革程度较大的公司披露内部控制缺陷的可能性较大。Ge and McVay（2005）发现重大缺陷的披露与经营复杂性呈正相关关系，而与企业规模和利润负相关。同时，学者们也注意到，信息技术为实现内部控制适应大环境的变化这一任务提供了可能性，基于权利控制的内部控制转变为基于信息观的内部控制有着深远的意义（杨雄胜，2005）。此外，还有学者研究发现战略、风险管理与内控制度具有内在联系，企业内部制度的设计和运行必须而且能贯彻战略。

其次，外部因素。Gong et al.（2013）利用来自美国证券市场的样本，研究母国投资者保护和所有权结构对内部控制缺陷披露的影响。研究发现，当跨国上市公司位于弱投资者保护的国家时，两者显著正相关；当处于强投资者保护时，正相关关系不显著。Masliet al.（2010）发现公司实施内部控制监督技术后可以降低内部控制缺陷风险，披露内部控制缺陷的可能性更小。刘启亮等（2012）发现地方政府控制的公司，其内部控制质量相对较差。佟岩等（2012）则重点研究了市场集中程度对内部控制鉴证报告披露的影响，发现两者呈倒U型关系。

2 内部控制经济后果

国外关于内部控制的实施效果进行了大量实证研究，但是研究结论并不一致。有的学者发现内部控制具有正面作用，研究发现内部控制水平的提高能够提高会计信息质量（Ashbaugh-Skaife et al.，2008）、会计稳健性（Goh and Li，2011）、审计质量的整体水平（Defond and Lennox，2011）和公司治理水平（Gohen et al.，2010），增加了企业内部交易的信息含量（Brochet，2010）等。有的学者认为内部控制给企业带来负面的影响，研究发现SOX法案增加了企业的成本负担（Zhang，2007；Gao et al.，2009）。然而，一些学者认为这些研究可能忽略了某些重要的控制变量，SOX法案对企业成本的影响实际上并不明显（Piotroski and Srinivasan，2007）。

国内关于内部控制的效果研究取得了一些成果。研究发现，内部控制是企业生态系统中的“控制链”（杨雄胜，2006），提高内部控制有效性能够提高会计信息质量（张龙平等，2010；董望和陈汉文，2011）、盈余质量（方红星和金玉娜，2011）、会计稳健性（方红星和张志平，2012）、投资效率（李万福等，2011）、投资者决策有用性（张继勋等，2011；池国华等，2012）和企业绩效（张川等，2009），有助于抑制大股东资金占用（杨德明等，2009）、降低审计费用（张宜霞，2011）、资本成本（林斌等，2012）、实际税负（李万福和陈晖丽，2012）、规避财务困境（李万福等，2012）等。还有学者研究发现，企业内部控制质量与管理层薪酬业绩的敏感度高度正相关（卢锐等，2011）。