刘全锋

【摘 要】 由于我国的经济发展目前处于一个蓬勃发展的阶段，因此上司公司的出现比以往更加频繁，而在这样的一个背景下，激励水平与约束机制对于上市公司的发展来说同样重要是我国进行企业现代化改革必须具备的条件。以股权为奖励方法，能够让管理层人员更加尽力地为公司工作，但是为了防止他们滥用股权获取额外的收益，约束机制能够起到有效的平衡作用，但是两者之间显然在共存方面仍然存在一些问题，本文旨在探究激励水平与约束机制与上市公司激励计划。

【关键词】 上市公司 激励水平 约束机制

引 言

为了能够让上市公司小股东的利益得到保障并且得到规范，我国出台了一系列政策来针对股权激励计划作出整改。而相关的法律法规发行后，确实有不少公司因此而获利，其总体水平业绩呈一个明显的上升趋势。但是另一方面，部分管理层不满足既得利益，意图通过自身股权获取额外收入，导致管理层与所有者之间演化出一种为自身利益而争斗的局面，大大地损害了公司的利益，因此，通过相关的监督机制对于股权进行约束是很有必要的。

1 建立企业经营管理者激励与约束机制是深化现代企业改革发展的关键

结合目前国内以及国外的众多实例来进行分析，现代企业发展及改革过程中，激励水平和约束机制都是法人治理结构的关键。当激励约束机制达到一定的高度时，企业的管理者和所有者才能具有共同的奋斗目标，建立和谐的关系，这种经营目标的一致性不仅是机制上的，更是体制上的，只有这样，企业的内部才能迸发出强大的力量，从而推动企业向前发展。

在企业内部实行一定的规章管理制度，明确地对各阶层人员的责任义务和权力进行划分，能够让企业形成一种良好的分权制度。首先，利用引资的方法来让企业的产权结构更加多元化，这里引资的对象可以是外资或者民营资本，最终的目的都是为了让企业内部能够形成一种相互激励同时相互约束的运营机制。其次，对于企业的董事会等高层实施一种业绩考核方法，使他们能够加强对经营过程的监督、激励以及约束。再者，开展全面薪酬战略计划，这种计划现阶段被大多數发达国家所推广，它推崇的是员工的薪酬从基于岗位的固定薪酬转化为一种相对而言具有更大浮动性的、以绩效为基础的薪酬战略。最后，根据企业的实际情况，建立考核指标并以此形成一个体系，定期进行改善，主要包括企业经营业绩评价指标体系和经营管理者业绩评价指标体系，从而使激励与约束能够贯穿企业经营的整个过程。

2企业对经营管理者的激励方式主要包括物质激励和精神激励

目前很多企业为了鼓励管理者为企业创造更多的价值，会选用物质激励的方法，而传统的物质激励更多包含的是员工的工资和奖金。但是对于现代化企业而言，这种激励方法显然显得有些落后和脱节，而更多的企业现在选择一种年薪和风险收入制，其中年薪根据管理难度来决定，而风险则是受到企业规模以及管理者自身经验影响。

值得一提的是，想要企业能够得到更好的发展，仅仅靠物质激励是不足够的，因此精神激励对于现代企业而言也是一种重要的激励手段。毫无疑问的是管理者都热衷于经济收入，以求自己获得的利益能够达到最大化，但同时他们也对精神欲望有着巨大的需求，部分管理者在对精神层面的追求上甚至超过了其对物质的追求。所以，管理者不仅仅需要得到物质激励，还需要得到精神激励。首先，应当给予管理者一些合法的权力，并且尊重和保护这部分的权力，让他们获得一种被信任的感觉，同时意识到自身的权力和应尽的义务是相等的，从而付出更大的努力，尽心尽力地为企业创造更大的价值。其次，要为这些管理者悉心打造一个公平的良性竞争环境，结合他们的客观条件进行考虑，尊重他们所付出的努力，尽量让他们付出的努力与回报之比应等于其他经营管理者付出的努力与回报之比，同时，企业应当为管理者提供一定的发展条件，让不同的管理者能够在同一起跑线上竞争，通过公平的手段激励他们进行良性竞争，能够让他们的不平衡心态得以消除，在工作上自然就会更加地鞠躬尽瘁。最后，每个管理者其实都为企业的发展奉献着自己的力量，而他们所作出的这些奉献理所应当被大家，尤其是政府、社会所认可，企业可以根据管理者创造的价值大小，为他们颁发一些奖章等以作鼓励，条件允许的情况下，可以通过媒体等手段对部分优秀的管理者进行宣扬，让他们在社会上能够取得良好的知名度。

3激励机制与约束机制平衡发展对企业的重要性

企业中约束机制的实行主要是通过一些国家政策以及自身的规章制度来实现。对于上市公司而言，国家的政策是一种外部约束手段，相同性质的还有规章制度和市场而带来的约束。要使企业拥有足够大的选择空间，那么管理者市场的竞争必然是良好而发达的，只有这样，才能形成一种良好的竞争环境，处于环境内的管理者自然会感受到一种优胜劣汰的压力，从而形成一种约束机制。至于内部约束，则是法人治理结构的约束。企业通过建立相应的规章制度，对法人的责任和权利进行说明，并且明确股东之间的责任关系，从而产生一种互相制衡的局面，约束机制也就因此而形成。

结 语

目前我国仍然将注意力放在经济发展上，同时对于企业的现代化改革也同样重视，尤其是对上市公司的关注明显要优于以前。为了让上市公司股权激励计划能够得到更好的发展，为企业带来更大的利益，激励水平显得尤为重要，而为了不让管理者过分滥用企业分配的权力，约束机制也同样不可或缺。管理者在获得物质激励和精神激励的同时，应该受到一定的约束，让他们充分感受到来自于同行的竞争压力，迫使他们更加尽力地为企业创造价值。

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