刘镕

摘 要 混合所有制改革以来，国有企业混合所有制改革进行得如火如荼。这一改革有助于进一步完善基本经济制度，优化社会主义市场经济体制。但在混合所有制改革推进的过程中，企业在财务治理方面仍存在很大的问题，迫切需要创新制度，寻求科学的治理模式，找到问题的解决对策。基于此，本文就混合所有制企业财务治理问题展开探讨，以期为企业财务治理提供借鉴与参考。

关键词 混合所有制改革 财务治理 财务目标

财务治理对一个企业的生存和发展至关重要，有效的财务治理可以帮助企业在复杂的环境中实现企业价值的最大化。因此，发现混合所有制企业财务治理的难点并提出解决的对策，对于健全混改企业财务架构、完善企业内控机制具有深远意义，有助于进一步推进混合所有制改革的顺利进行。

一、混合所有制企业财务治理的难点

（一）多元产权引起的财务目标问题

由于混合所有制企业由多元资本构成，因此大股东优先拥有治理企业的主动权。在进行投资决策的过程中，大股东为了维护自身的利益，可能会运用不同手段侵害小股东的利益，常用的利益侵占手段包括倚仗自身所拥有的信息优势转移公司资源等。

（二）内部控制权责不清问题

实行经营权与所有权两权分离制度是社会主义市场经济条件下建立现代企业的前提，但在改革开放以前，拥有我国国有企业所有权即意味着拥有绝对经营权，而在改制后，又趋向于经营权取代所有权，至今尚未形成一个真正有效、合理的机制，因此也难以真正建立一套可有效运转的内控机制。

（三）风险防范机制缺失

一是企业缺乏风险意识，受长久以来我国国情的影响，国有企业普遍缺乏风险意识，一些企业甚至盲目扩张，因其投资决策并不科学，投资也很难取得回报，且投资的资本也难以收回，易造成收支不平衡，引发财务危机。二是缺乏风险应对策略，大部分国企风险管理观念落后，缺乏风险防范意识，较少通过建立风险部门或内控机制来管理和规避风险，风险应对能力较差。

二、混合所有制企业财务治理的对策

（一）优化资本结构

1.积极引进非公资本，多方持有股权。建立合理的股权结构，可避免大股东只手遮天。引入非公资本之后，投资决策由多方决定，为了实现各方利益最大化，资本所有者之间会相互制约，有利于达成最优决策。且外部投资相比国有资本而言更具活力，对企业的利益有更高的诉求，引进外部资本参与企业管理，有利于为企业注入新思想，改变原有局面，推动企业的良性发展。

2.给予经营者股权奖励。经营者持股可以促使经营者与所有者保持一致的利益诉求，避免出现因两权分离而导致的目标不一致，进而减少无意或有意损害国有资产的问题。其次，经营者持股有利于调动其工作积极性，使之更多地考虑企业的长期发展能力，避免短视行为，更好地治理企业。

3.采用债务融资。采用债务融资，可增强企业经营中的风险意识，合理调整资本结构。当企业采用债务融资时，企业的债权人必定要对企业进行合理的监控监督，以保证企业有能力在规定期限偿还借款。

（二）加强内部控制

1. 提高内控人员的准入门槛，进行全面考核。拥有一支优秀的内控人员队伍是建立内部控制机制的基础和前提，因此企业必须加强内控人员筛选，并对他们进行思想意识、专业能力和职业素质等方面的培训，使其认识到内控机制对企业发展的重要性，不断提高自身的职业道德素养，掌握开展内控工作所必需的专业技能。

2. 引入出资者监督。出资者需要更在意企业的长期获利能力，对企业是否能进行良性的持续发展保持较高的关注度，引入出资者监督来提高企业对内控的重视度，逐步建立一套科学的内控体系，进而提升企业的财务治理质量，为企业的发展奠定更好的基础。

3. 科学处理内控部门与其他部门之间的关系。要想顺利开展财务内控工作，就必须得到其他部门的配合，如果过分强调内控而造成其他部门利益受损严重，不愿配合甚至抵触内控工作，反而会提高企业的运营成本，给内控的后续工作造成阻碍。因此，财务内控工作的推行需要财务部门主动加强与其他部门之间的沟通和协作，营造各部门通力合作的局面，以防取得适得其反的效果。

（三）健全财权配置

1. 重视债权人对企业的影响。债权股权的相对平衡有助于企业建立一个合理的资本结构，在此基础上，债权人作为企业的出资者之一，应对企业有一定的影响力和控制权，强调债权人的地位有助于分散股东的集中控制权，对企业的财务治理起到正面积极的作用。

2. 强调董事会的作用。董事会拥有对企业重大投资决策的投票权，董事会职能的正常发挥是企业生存发展的重要保障，因此，企业要有意识地加强董事会的独立性建设，亦可选取职工董事，使优秀职工参与到企业的整体运营之中。此外，在维护董事会权力的同时，也要制定具体的措施来规范董事会需要承担的责任与义务，避免因其作出不理智的决策行为而阻碍企业发展。

（四）加强风险监控

首先，企业要建立一套科学完善的风险控制机制，并使其贯穿于企业运营的整个过程，实现部门之间相互制约、相互监督、彼此约束。其次，设立专门的财务监督岗位，保证企业日常的财务核算准确无误，并定期对特定业务、岗位进行核查，规避财务风险，保证财报的生成合法合规。

三、结语

在国有企业混合所有制改革过程中，企业要克服多元产权引起的财务目标不统一、内部控制权责不清、风险防范机制缺失等问题，通过优化资本结构、加强内部控制、健全财权配置、加强风险监控等手段对财务治理过程进行修正和完善，使我国国有企业混合所有制改革更快、更好地推進。

（作者单位为黔西南州水资源开发投资有限公司）

参考文献

[1] 李林娜.混合所有制企业财务治理：挑战与对策[J].会计师，2018 （10）.

[2] 郑影.公司治理视角下混合所有制企业财务风险规避研究[J].劳动保障世界，2016（8X）.