互联网金融发展的经济学理论基础初探

房建瓴辛立秋

随着现代科技水平的提高，金融产业与互联网技术发展速度日益加快，新型金融业务形态互联网金融形成，并广泛应用于各行业领域。其发展的经济学理论更是成为国内外专家学者研究的重点。基于此，本文在论述互联网金融发展历程基础上，分析了对互联网金融发展影响较大的几种理论知识，希望对互联网金融理论研究工作有参考价值，推动互联网金融行业更好的发展。

互联网金融；经济学理论；探讨

1.引言

相较之传统金融业务，互联网金融依靠计算机与电子通讯等现代技术为客户提供服务。在上世纪70年代，电子金融业务出现，并在世界范围内获得了快速发展，到本世纪初，其发展规模遍布世界。在2012年，相关学者正式提出互联网金融，其对传统金融活动的内部结构带来了很大的冲击，金融产业稳定的结构出现动摇。因互联网金融具有非常明显的优胜劣汰优势，从而为金融产业注入新的发展活力。

2.发展历程论述

上世纪70年代，电子金融在世界范围内开始传播，这也就是现在所说的互联网金融。类似于一般新兴行业，刚开始互联网金融也是备受社会各界质疑，但无论怎样，它还是顽强的存活并发展壮大。目前，互联网金融遍布世界，在发展初期，针对传统金融活动没有涉及到的一些空白领域，互联网金融通过尝试，吸引客户注意。开始之际，互联网金融以新领域发展为主，所以成功的吸引了首批客户。经过长期发展，地位更加稳定，此后，其采用免费策略与技术优势等一系列商业手段，占据的市场份额不断增加，传统金融活动逐渐被替代。在此过程中，一些人盲目的涉足这一新型金融领域，期望能够为自己创造更多经济收益，但因他们对互联网金融发展模式了解不够深入，使得很多企业纷纷破产倒闭，所以对于投资者来讲，深入研究互联网金融相关的经济学理论显得尤为重要，只有掌握基础经济学理论，才能将其更好的与企业运营发展相结合，推动企业稳定、健康发展。

3.产业经济学理论

3.1 规模与范围经济

规模经济包含供方与需方两种类型的规模经济，其经济发展规律主要是指规模扩大，降低相同供方内部的成本。互联网技术与供方规模经济相互结合，传统经济活动中的资本与劳动力要素被信息、技术等要素取而代之，并成为互联网经济的一种重要要素，传统经济发展规律也被打破。在互联网金融活动中，范围经济有明显的多样性，比如股权众筹，单个新增融资方有较低的边际成本，融资方增多，对投资者也更具吸引力，所以，众筹平台能够更好的节约成本。再比如第三方支付平台，支持在线支付的基础上，还可进行花费充值、理财保险及缴纳水电费等业务，这部分增值业务对潜在客户有很大的吸引力，用户评价得以提高，且这一支付平台只要将技术兼容与安全性问题解决好，就可有效降低业务叠加引起的成本增加，为平台创造更大的收益。

3.2 长尾理论

该经济理论主要是利用自身成本优势，对品种进行丰富，开启利基市场，其与范围经济有相似之处，但也有一定的区别，其并非以热门产品为主，还注重某些冷门产品。所以针对互联网金融中传统经济学无法阐明的情况，一般常采用该理论。在整个金融行业中，网络金融处于长尾，普惠金融产品与服务越来越多，对大批敏感的尾部客户有很强的吸引力。例如，微贷企业通过信息处理快、效率高及手续费低等优势，对大批贷款金融少的客户吸引力比较大。网络金融长尾经济理论有效补充了“二八定律”，该定律是根据事情紧急情况进行编排，其是以重要少数与琐碎多数为前提的，该原理是意大利著名经济学家帕累托提出的，含义是在特定群体中，重要隐私占比较少，以非重要因子为主，因此主要对少数重要因子控制好，就可对整体进行统筹兼顾，长尾经济就是根据此原理，对需求曲线的长尾与短头现象进行诠释的。相较之以往金融行业，网络金融成本优势主要体现为对长尾基础的持续与延伸。互联网金融信息要素可以灵活复制并利用，因此在实际工作中，这些信息的反复复制与利用，使得费用减少，推广成本降低，还能够快速抢占市场先机，提高市场份额。

4.信息经济学理论

4.1 信息不对称

随着互联网金融的发展，传统劳动与资本等要素逐渐被信息等新兴要素取代，且地位与作用日益凸显。贷款活动中，如果客户信息贷款前后不一致，就有可能为互联网贷款领域带来严重的经济损失。所以，利用信息经济学中不对称理论，有效应对贷款前后用户信息不相符问题。比如，“阿里小贷”把卖家信息与阿里电商平台交易记录结合起来，构建相应的信息体系，贷款前，从数据库提取客户相关信息，利用交叉检验技术，获得准确的信用评估数据，根据这些数据，准确评估贷款人的违约概率，平台也因此可以提前监管存在违约性的客户。P2P网贷信息审核工作不断改善，贷款前，其提前审核贷款人基本信息与信用评价，由此决定是否发放贷款，同时其也会利用其它渠道掌握贷款人真实信息，一定程度上，这些措施降低了贷款企业逆向选择产生的风险。

4.2 搜寻经济学理论

针对信息不对称理论，形成了搜寻理论，基于此，信息专业服务机构为互联网金融搜寻更多的可靠信息。国内研究学者韩民春通过实例，证明在市场上互联网金融信息的分布比较均匀，成本与价格更具透明性。所以，在线商品价格设置有了约束，如果互联网金融搜寻成本降低不明显，其发展压力比较大。比如在资金货币市场中，为了寻找信誉好的供方，传统市场搜寻过程中，需要耗费高额成本，此时信誉低的供方就会利用降价模式吸引需方，所以，相较之信誉低的供方，信誉好的供方产品价格要明显高，导致市场价格有很高的离散性。互联网金融市场中，因互联网搜寻成本降低，首先要考虑口碑好的供方，使得信用差的供方必须降价销售产品，因成本高于收益，导致信用差的企业面临较大的生存压力。优胜劣汰机制的发展，市场结构实现了量变到质变的改变，信用好的供方在市场中占据主导地位。目前，现代互联网信息技术水平不断提高，金融行业能主动搜寻金融信息，但由于信息量太大，金融信息的主动搜索无法满足每一用户需求，所以，在大数据新形势下，“推荐喜好”等专业互联网金融信息搜索手段出现，其依据客户喜好的金融产品，搜寻相关信息，缩小了信息搜寻范围，成本降低，用户需求得到更好的满足。

4.3 声誉体系

其建立基础是博弈论，主要指面对冲突时，理性决策主体间实施问题解决与均衡的办法，主要研究理性决策者间的冲突与合作的一种力量。其说明经济学研究更加关注人与人间的关系、影响与作用；更加重视信息，尤其是与现实世界相近的不完全、不对称的信息。声誉，是体现经济内在性质与可靠性的一种可传递信息，所以，寻找合作伙伴时，首选声誉高的，在此基础上尽可能降低合作中背叛行为发生几率。互联网金融而言，声誉是非常重要的，因互联网信息有非常快的传播速度，如果某一金融企业声誉受损，通过互联网其他人都会知道这一信息，这样该企业的客户量就会快速降低。如同贷款，在为个人或企业发放贷款前，贷款机构首先会了解其信誉情况，由此决定是否发放贷款，所以，声誉是企业保持市场竞争力的法宝，好声誉也能为企业吸引更多的客户。

5.金融中介理论

5.1 筛选处理信息

对互联网金融来讲，信息非常关键，但由于互联网中出现的信息层次不齐，信息不对称使得用户享受不到更专业化的服务，从而降低了对互联网金融的认可度。所以，在互联网金融活动中，金融中介理论主要用于掌握信息不对称情况，尽管目前信息不对称情况有所好转，但互联网自身无法彻底删除或对重要信息内容进行隐藏，使得信息不对称不能彻底改善。同时，大数据时代新形势下，互联网经济信息增长速度非常快，信息真实性下降，很多用户对信息缺乏筛选处理能力，就会因信息错误造成自身利益受损，从根本上来讲会减少互联网金融的用户量。金融中介则能够指引互联网金融对经济信息进行有效的筛选与处理，为顾客提供有用、价值高的可靠参考信息，用户由此也会更加认可互联网金融。

5.2 交易成本的降低

根据互联网金融规模与范围经济理论，因零信息资源的零成本复制，降低了互联网金融成本。但对杂糅的互联网信息进行有效筛选，需要耗费高额成本，所以金融中介的出现，能够有效降低此方面成本。金融中介专业技术可为互联网金融活动所需信息进行更好的筛选，并依照需求将其整合成相应的知识体系，由此节能信息筛选时间，降低金融活动前产生的不必要交易成本。另外，因互联网金融对消费者保护缺乏完善的机制，有效提高了违约、监督等方面成本，如果由金融中介负责此活动，则能够利用监督契约的社交，节能监督成本。在经济风险转移过程中，金融中介发挥着非常重要的作用，现行金融中介并非简单的“代理人”，对金融产品而言，其逐渐发展成为创造者，从而有效降低了互联网金融产品研发的成本。

6.结束语

综上所述，随着现代科技水平的提高，互联网金融发展速度日益加快，同时其也包含着丰富的经济学知识。所以，确保互联网金融获得更好的发展，研究与之相关的经济学理论非常重要。在掌握基础理论知识的基础上，互联网金融才能得到科学、可靠的建设与发展，在此基础上，为互联网金融稳定发展奠定良好的基础。

(东北农业大学，黑龙江 哈尔滨 150030)

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