周 林

(连云港开放大学，江苏 连云港 222006)

关于开放式基金风险分析与评价的模型构建

周 林

(连云港开放大学，江苏 连云港 222006)

以开方式基金投资8个不同项目为例建立数学模型，首先解决怎样投资可获得最大利润；进一步考察对投资有影响的项目，进一步解决怎样投资使利润最大而风险最小，给出了比较完整的模型。先用计算机VB语言进行编程计算出结果，然后加入投资者对风险和投资利润的偏好，建立有权重的单目标线性规划模型。

开放式基金;风险分析;风险评价

一、问题重述

某开放式基金现有总额为15亿元的资金可用于投资，目前共有8个项目可供投资者选择，每个项目可重复投资。根据专家经验，对每个项目投资总额不能太高，应有上限。这些项目所需要的投资额已知，一般情况下投资一年后各项目所得利润也可估算出来，如表1所示。

表1 项目内容列表 万元

请帮该公司解决以下问题：

(1)就表1提供的数据，应该投资哪些项目，使得第一年所得利润最高？

(2)在具体投资这些项目时，实际还会出现项目之间互相影响的情况。公司咨询有关专家后，得到以下可靠信息：同时投资项目A1，A3，它们的年利润分别是1 005万元，1 018.5万元；同时投资项目A4，A5，它们的年利润分别是1 045万元，1 276万元；同时投资项目A2，A6，A7，A8，它们的年利润分别是1 353万元，840万元，1 610万元，1 350万元。该基金应如何投资？

(3)如果考虑投资风险，则应如何投资，使收益尽可能大，而风险尽可能小。投资项目总体风险可用投资项目中最大的一个风险来衡量[1]119-120。……