董吾

【摘 要】良好的现金流管理，是企业运营良好、财务健康的具体表现。管理好现金流对企业而言，既必要又重要。本文对集团现金流管理的影响因素进行剖析，列出存在的问题，并在此基础上，提出了加强集团现金流管理的策略。

【关键词】集团企业；现金流管理

一、集团企业现金流管理应关注的影响因素

1.集团管理层对现金流管理的认识

目前，大多数企业虽已处在转型发展阶段，但传统理念影响仍在，企业管理层最关注的指标往往还是利润。管理层虽然可以利用利润指标进行企业价值判断，但利润受会计制度和核算方法的影响，极易被粉饰并无法客观真实的反映财务状况。很多企业虽然利润指标良好，但因赊销引发大量现金流无法收回，造成企业因现金流链断裂而倒闭，由此可见现金流数据最能准确反映企业的经营情况。

另一方面，从集团的角度，现金流动带来的资金风险更需关注。因为很多成员企业加入集团前均为单一法人主体，每个管理层的现金流管理方法和经验各不相同，形成集团后，整体现金流管理水平亟待提高，新的管理层必须要统一思想，提高认识。因为集团是股权联结的多层次企业结构，在放大资本的同时，负债也会进一步的放大，带来巨大的财务风险，导致集团资金杠杆化的效应比单一企业成倍的放大，发生“金字塔风险”。此外，集团内部公司间的相互资金担保也有极大的财务隐患，一旦出现问题，易产生连锁反应造成整个集团的资金链断裂。……