张琪　王文萍

摘要：基于全世界农村非正规金融的普遍存在的现状，本文将近年来国内外学者关于农村非正规金融成因的研究总结为三个主要因素，即信息不对称、金融市场抑制论和市场分割假说以及制度变迁论。本文试从这三方面的成因着手，分析农村非正规金融普遍存在的这一金融现象，最后概括总结农村非正规金融的未来发展趋势。

关键词：农村非正规金融 成因 发展趋势

一、引言

由于农村非正规金融这一现象的在全球的普遍存在性，近年来，国内外学者对其成因进行了大量的研究，农场非正规金融已经成为热点话题之一。就我国而言，尽管我国的农村金融已经取得了突破性的发展，但是现阶段的发展水平仍无法适应当前的社会主义新农村的建设。农户数量庞大，平均经营规模小，抵押品缺乏，信用体系不完善等特征使得农户无法从正规金融渠道获得融资，农村非正规金融机构因此也应运而生。

二、非正规金融的内涵

目前为止，对非正规金融没有完全统一的定义。国外学者Gupta and Lensink（1996）、Kropp（1989）、Adams和Fitchett（1992）以及国内学者卢现祥（1995）、冯兴元、何梦笔（德）、何广文（2004）、张宁（2002）都给出了农村非正规金融的定义，大体可以概括为以下三点：一、非正规金融的借款者通常是无法从正规金融渠道贷款；二、该项融资活动通常是非法的，不被政府所允许的；三、金融工具通常是非标准化的合约。

三、非正规金融的成因

（一）信息不对称

国外学者对农村非正规金融的研究较早，Stiglitz和Weiss（1981）和BergerA&Saunders（1999）都认为信息不对称是农村非正规金融的主要成因。前者从信息经济学角度对农村非正规金融的产生做了研究，研究提出农村信贷市场的信息不对称会造成正规金融机构金融交易的逆向选择和道德风险，或者说是事前风险和事后风险，尤其是经济规模小、信用不透明抵押品缺乏的农户很难在正规金融得到融资，所以正规金融会减少甚至不发放贷款以规避这部分风险。相对与正规金融而言，非正规金融就克服了信息不对称的风险，弥补了正规金融的不足。国内学者也有认为信息不对称是农村非正规金融产生的原成因。林毅夫、孙希芳（2005）、王曙光（2006）都认为信息不对称造成农村金融市场中供给不足，最终在正规金融外产生非正规金融。

（二）金融抑制论和市场分割假说

Ronald McKinnon（1973）最早提出金融抑制论与市场分割性假说，揭示了非正规金融在发展中国家产生的体制性根源。金融抑制说认为政府通过各种形式的政府干预（其中最为重要也是最为普遍的方式是利率管制）过多的干预金融市场，使得金融市场的发展受到抑制。以肖（1973）為代表的市场分割说认为，民营企业和小工商业者被分割在正规金融市场之外，他们无法在正规金融渠道获得融资，从而不得不转向对非正规金融市场的帮助。非正规金融是对政策扭曲和金融抑制的理性回应。

此外，国内学者也有认同金融抑制这一假说的。史晋川和叶敏（2001）认为农村中小企业受金融抑制政策的约束无法从正规金融机构获得融资需求，导致非正规金融应运而生。任森春（2004）也认为非正规金融是政府金融抑制战略的结果，在转轨经济国家和发展中国家国家尤为明显。姜旭朝、丁昌锋（2005）在研究亚非拉等发展中国家中发现，非正规金融是由于正规金融的金融深化不足而产生的。

（三）制度变迁论

制度经济学认为，制度变迁分为诱导性制度变迁和强制性制度变迁两种形式。在我国，改革开放之后，政府对金融市场的管制放松，使资金流向政府以外的私人部门，在遵循市场规律诱发的情况下，产生了非正规金融。

Micjinnon R.I.（1 973）认为，非正规金融的产生属于诱导制度变迁，是一种民间自发组织的，为民间融资提供有效途径的金融市场，是为了规模政府的管制或者过高的交易成本而形成的一种交易形式。罗丹阳，王小敏（2005）认为正规金融的供给不足和商业化、规模化倾向为农村非正规金融的产生提供了经济土壤，为非正规金融的进一步发展提供了有利的条件。王曙光，邓一婷（2007）也认为非正规金融的发展是受经济体制、政府政策和社会经济等因素的影响。

四、我国农村非正规金融的发展

对于农村非正规金融机构未来的发展，国内不少学者表示支持的态度，主张政府放松对非正规金融部门的管制。史晋川、叶敏（2001）以及姜旭朝、丁昌锋（2004）认为农村非正规金融最终会向正规金融演化，最终会逐渐融入到现代主流金融体系当中来。王曙光、邓一婷（2007）也有相似的看法，他们基于理论模型分析支出，非正规金融在自身规模达到一定阶段之后，会逐渐向正规金融机构演进。杜朝运（2001）从“双层制度安排”的角度出发，认为农村非正规金融的产生是一种过渡性次级制度的安排，如果受到政府的打压，只会以更隐蔽的方式生存下去，而不会消失。罗杰、黄君慈（2005）认为随着正规金融的不断发展，农村非正规金融只有适合演进进一步发展，才能在现在金融体系中生存下来。

五、小结

总的来说，非正规金融在完整的农村金融体系中具有不可替代的重要作用。应该认识到，农村非正规金融的长期、持续存在有它深刻的原因，组织好管理好农村非正规金融，使其为中国经济的发展而服务。