卓继民

阿里巴巴（NYSE：BABA；以下简称“阿里”）今年5月24日公布其年度报告之后，第二天股票价格收盘价格跌幅就接近7%，而且当天成交量巨大，市值缩水约100亿美元；5月26日，美国东部时间4：50分的盘后交易量为65988股，其交易价格为65.47美元，和前一天的收盘价比较，该交易价格下跌金额为12.88美元，跌幅高达16.44%。华尔街“大空头”吉姆·查诺斯（Jim Chanos）则借机放言再次做空阿里。虽然在此后的第二天，阿里的股价在止跌之后继续攀升。但一周后，6月1日，消息报道软银欲抛售约89亿美元（后续报导称总减持金额高达100亿美元），又引发阿里股价再次出现振荡，跌幅约6.5%，此后至今股价重新走稳，交易量也稳定在日均数量上下。所以，目前看来，以上信息引起了投资者一时间的过度反应。于此，我们一起了解一下美国证券交易委员会（Scurities And Exchange Commission；以下简称“SEC”）此次调查和询问阿里的基本情况。

SEC只是走了调查流程

阿里于其2016年3月31日财年的年报188页中披露到，于本财年早些时候，SEC通知阿里巴巴启动了对阿里的调查。据年报披露，此次调查主要围绕以下三个事项；1.阿里巴巴的报表合并政策和实务，包括阿里目前对菜鸟网络所采用的权益法核算会计方法；2.关联交易的总体政策和实务；3.“双十一”交易数据的披露。

年报还披露，就所谓的“白皮书”事件，SEC启动了非公开询问，并于2015年9月告知阿里巴巴已完成该询问，SEC并不打算建议对阿里巴巴采取执法行动。从披露的措词来看，此次属于调查，而上次（“白皮书”事件）则是非公开询问。……