○新疆财经大学会计学院 姚天竹

宏观经济环境、所得税负和企业创新
——基于企业专利申请的视角

○新疆财经大学会计学院 姚天竹

本文考察在寻租成本存在的前提下，所得税负的降低对企业创新产生的影响和作用机制，并考虑在动态宏观环境下其影响的变化。本文用固定效应模型对2004—2015年企业各类专利申请数量进行分析，发现企业所得税率的降低能提高企业创新申请数量，这种正面激励作用在国有性质的企业中更显著。进一步分析发现，由于创新活动的融资约束在不同的宏观环境下不同，因此宏观经济环境越好，所得税负降低对企业创新的激励作用越大；宏观经济环境越差，所得税负的激励作用越小。

所得税负 专利 寻租成本 宏观经济环境

创新能为企业带来高价值的商品，提高企业的竞争力。尤其在中国经济进入新常态后，企业更需要不断研发创新。由于创新活动存在正外部性且失败的风险较大，导致企业在面临风险时不敢创新。随着国家所得税优惠政策的增加，企业将获得更多的现金流。由于创新活动融资风险较大，创新活动的融资成本也会较高，因此创新型企业更加依赖内部融资，所得税负的减少可以带来货币资金的增加，进而间接支持创新型企业的创新研发活动。企业所得税负的变化一部分是由于法定所得税率降低导致，另一部分是由于所得税优惠政策导致。税收优惠政策是选择性产业政策，政府和企业之间存在信息不对称，这就为企业寻租提供了空间，企业为了获得所得税优惠而花费资源进行寻租，这样企业所得税优惠带来的利益减去寻租成本后剩下的货币性资金结余才会影响创新型企业的创新行为决策。……