刘玉丹+冯国忠

摘 要：以在深沪上市的生物医药企业为研究对象，构建多元回归模型研究研发投入、知識创造能力和企业经济绩效之间的关系。结果表明研发活动投入与经济绩效之间存在显著的正相关关系；研发资金的投入相对于研发人员的投入更能显著的促进专利申请量的增长，知识创造能力在研发投入对企业经济绩效的影响中起到部分中介的作用，企业在进行研发活动的过程中，应注重开发专利，提升知识创造能力。

关键词：研发投入；知识创造能力；经济绩效；生物医药企业

中图分类号：F2

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.16.005

1 研究假设

近年来，我国的经济模式正在逐渐转变为以创新为主要驱动力的创新型经济，企业想要取得良好的经济绩效，采取的战略发展之一就是保持较强的技术创新能力。由中国科学技术发展战略研究院发布的创新能力评价指标体系中，知识创造能力是衡量创新能力的一级指标，专利数量是知识创造能力强弱的主要体现。同时，专利作为企业的研发成果的一部分，在一定程度上表现了企业对于研发活动的重视程度。特别是作为高技术产业代表的医药行业，研发活动投入对于医药行业的发展起着决定性的作用。医药企业的专利数量越多，代表企业的知识创造能力越强，越有利于企业新产品的成功研发。

我国许多企业为了提高技术创新能力和经济绩效，都在研发活动中投入了巨大的资金、设备和技术人员。企业进行研发投入活动的最终目的是为了提高其经济绩效。目前国内学者对研发投入与经济绩效的研究主要集中在其直接关系上，对中介变量的研究还较少。本文假设研发投入到经济绩效的传导路径中要经过一定的中间机制，引入一个中介变量进行分析探讨。对于医药行业，企业知识创造能力的强弱是研发投入结果的体现之一，且专利对企业具有明显的保障与激励作用，在一定程度上提高企业的经济绩效，因此本文以知识创造能力为中介变量，探讨企业研发投入、知识创造能力与经济绩效之间的关系。

2 研究设计

2.1 样本选取

本文选取了在2011年12月31日前在深、沪上市的医药生物板块的所有企业。研究样本期间为2012年1月1日到2014年12月31日。为了确保研究结果的准确性，剔除了在样本期间财务数据遗漏、不全、并非在整个样本期间存续的或经营状况发生异常的企业，最终获得156家符合条件的样本企业。

2.2 数据来源

（1）本文样本企业的财务数据与研发数据均手动摘录于巨潮资讯网所披露的上市公司年度报表。

（2）本文样本企业的专利数据均手动摘录于中华人民共和国国家知识产权局的专利检索及分析系统。

2.3 变量选取及定义

（1）自变量：研发投入。本文选取研发资金与研发人员总数两方面作为企业研发投入的考核指标。

（2）中介变量：知识创造能力。本文采用企业专利申请量衡量企业的知识创造能力。专利申请量越多，知识创造能力越强。

（3）因变量：经济绩效。本文采用企业营业利润衡量企业的经济绩效。营业利润指标反映了企业业务获利能力，是评价企业经济绩效的主要指标。

（4）控制变量：企业在职人员总数。由于企业规模不同，研发强度也会有所不同。为了消除其对研究结果的影响，本文以企业规模为控制变量，选取的度量指标为企业在职人员总数。

2.4 模型设计

本文构建的多元回归模型为：

其中，OP为企业的营业利润，K为研发资金，L为研发人员总数，P为专利申请量，SIZE为企业在职人员总数，ε为随机误差项。

3 实证结果及分析

本文用SPSS19.0软件对样本数据进行多元回归分析。表1建立了七个回归方程来探讨研发投入对医药企业经济绩效的影响、研发投入对知识创造能力的影响、研发投入与知识创造能力对医药企业经济绩效的影响这三方面的内容。

从方程1的回归结果看出，医药上市企业规模与经济绩效间存在显著的正相关关系。方程2与方程3的回归结果反映出研发资金和研发人员的投入对医药企业经济绩效均存在显著的促进作用，研发资金对经济绩效的影响（0.592）略高于研发人员总数对经济绩效的影响（0.413）。

方程4和方程5表示医药企业研发资金与研发人员总数对专利申请量的影响。从回归结果看出其相关系数分别为0.290、0.149，且各自通过了1%和5%的显著性检验，因此研发资金和研发人员总数对专利申请量均有正向作用，研发资金的投入相对于研发人员的投入更能显著的促进专利申请量的增长。

方程6和方程7表示加入中介变量专利申请量后研发资金和研发人员总数对医药企业经济绩效的影响。在方程6中，加入专利申请量后，研发资金投入对经济绩效的影响系数由0.592降低为0.215，专利申请量的影响系数为0.513且通过1%水平的显著性检验，说明专利申请量在研发资金投入对经济绩效的影响中确实起到部分中介作用，中介效应为0.377（0.592-0.215）。在方程7中，加入专利申请量后，研发资金投入对经济绩效的影响系数由0.413降低为0.294，专利申请量的影响系数为0.329且通过5%水平的显著性检验，说明专利申请量在研发人员总数对经济绩效的影响中也起到部分中介作用，中介效应为0.119（0.413-0.294）。

4 研究结论及建议

（1）维持企业持续发展的根本源泉是企业的研发活动，充足的研发资金投入与研发人员投入是保证研发活动顺利完成的前提条件。本文实证分析证明，对于医药企业，不论是加大研发资金的投入还是增加研发人员的投入，都有利于提升企业的经济绩效。因此，医药企业应重视企业的研发活动，增强在行业中的核心竞争力；政府也应该制定相应的政策措施来鼓励医药企业进行研发活动，保障医药行业长期健康发展。

（2）从实证结果看出研发资金投入和研发人员投入對专利申请量均有正向作用，说明加大研发投入能促进医药企业知识创造能力的提升；但研发资金的投入相对于研发人员的投入更能显著的促进专利申请量的增长，也就是说研发资金投入的产出弹性大于研发人员投入的产出弹性，其原因可能是在研发人员中核心人才所占的比重并不高。如果引进的研发人员层次不高，反而摊薄了研发人员的人均研发资金，不利于研发产出。鉴于医药行业高科技性的特点，对研发人员的层次要求较高，因此企业在扩大研发人员的比重时，应多引进高层次的研发人员，保证研发人员质量，优化研发团队结构。

（3）专利申请量在研发资金投入对企业经济绩效的影响和研发人员投入对经济绩效的影响中均起到部分中介作用，说明知识创造能力是研发活动到经济绩效的中介变量，证实了本文的研究假设。两个研发投入相同的医药企业可能因为具有不同的知识创造能力，最终获得的经济绩效也会不同。因此企业在进行研发活动的过程中，不要仅限于加大研发投入，还要注重研发投入到经济绩效的传导路径，侧重于开发专利，提升知识创造能力。

本文证实专利申请量虽然起到了部分中介效应，但其中介效应偏低，说明我国医药企业在专利成果转化方面还面临着一定的阻碍。主要原因可能是申请的专利不够先进或成熟，使专利在转化为产品或应用到技术中时存在一定的问题，专利市场化的比例偏低，能带来经济绩效的增长也就有限。因此，医药企业在进行专利申请的时候，不能只强调数量，还须看中质量，申请的专利具有创新性且能被市场化运营，从而促进经济绩效的增长。

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