张卫军

【摘要】互联网供应链金融是一种将互联网技术与供应链金融深度融合的金融模式，互联网技术的运用可以解决供应链金融的风险定价和资金对接问题，能够充分拓展供应链金融的广阔市场，具有良好的发展前景。本文重点分析了互联网供应链金融的主要三种模式，对互联网供应链金融发展中存在的问题进行了探讨，并结合我国实际提出了相关的建议对策。

【关键词】互联网 供应链金融 模式 问题 对策

供应链金融是指金融机构（如商业银行、互联网金融平台）对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，引入核心企业、第三方企业（如物流公司）等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信及其他结算、理财等综合金融服务。供应链金融的实质就是依靠风险控制变量，帮助企业盘活其流动资产从而解决其融资问题。自深圳发展银行最早开始从事供应链金融业务起，供应链金融在我国得到了迅速发展。近年来，由于互联网技术的发展以及电子商务的兴起，进一步拓宽了供应链金融应用的广度和深度。

一、互联网供应链金融的主要模式

由于大数据、云计算和区块链等技术的发展，以及发起人的企业性质和组织形式不同，互联网供应链金融在实践中主要有以下三种模式：

（一）电商主导的互联网供应链金融

与商业银行相比，电商平台具有先天的互联网优势，基于其平台的交易沉淀了大量客户行为和交易数据。一方面，电商平台可以利用其自有资金，借助电子商务信用体系向其平台的小微企业提供信用贷款，另一方面，电商平台也可以利用自身的信用作为保证和银行合作，为平台企业提供融资保证。比如京东金融的“京保贝”业务为例，供应链金融产品，门槛较低，只要与京东有3个月以上的贸易关系就可以申请融资，贷款时无需额外抵押和担保。京东金融会根据平台供应商的产品库存情况、销售情况和合作期限等指标作出信用评级，从而确定融资额度。

（二）商业银行主导的互联网供应链金融

如前所述，最早开展供应链金融业务的是商业银行，随着互联网金融的发展，商业银行弥补了其传统供应链融资领域的不足。商业银行通过对整个供应链环节中核心企业及上下游中小企业进行结构性授信，通过控制交易中的现金流，能够有效降低财务成本，同时也提高了流动性，为整个供应链带来了运行的稳定性，同时也可以通过增值服务增加金融服务收益。随着竞争的加剧，商业银行为了抵消对电商平台的依赖，通过自建电子商务平台，建立电子商务信用体系，向企业提供融资等金融服务。

（三）物流企业主导的互联网供应链金融模式

物流公司是传统供应链金融模式的重要参与者，其通过仓储管理系统和运输管理系统掌握了供应链上企业的物流信息，有时还承担代收代付货款的功能，因此在互联网供应链金融有着天然的优势。此外，随着创新的进一步深化，物流企业开始为融资方提供更综合的服务，如通关、物流、仓储和报税等，同时还承担着监控质押品和抵押品状态的责任。大型物流企业可以在此基础上通过设立金融子公司或者和金融机构合作跨界进入互联网供应链金融行业。由于考虑到货物的变现能力，物流企业主导的供应链金融模式主要集中在IT、电子通信和医疗器械行业。

二、互联网供应链金融发展中存在的主要问题

（一）信息的兼容性问题

互联网供应链金融的参与主体有银行、互联网平台和实体企业，而不同企业使用的管理信息系统不尽相同，不同企业的数据接口往往不一致，兼容困难，特别是企业内部的独立操作系统，要使相关信息与互联网平台和银行供应链金融平台对接，实现数据的实时交互还存在很大困难，这就降低了整个互联网供应链金融的运作效率。

（二）信息的不对称问题

互联网供应链金融的共享信息主要来自于各节点企业，通过内部息系统提取或集成的，但是，出于多种原因，参与企业很可能会把涉及商业秘密的信息以及对自己不利的信息进行隐瞒，或是通过伪造数据等方式骗取授信额度，产生道德风险。

（三）信息的统一性问题

目前，我国还没有统一的大数据平台，全国的大数据处于分割状态，除了工商、司法数据较容易从市场获得外，其他数据并不容易取得。而互联网金融，特别是供应链金融的风险控制却是基于大数据完成的。单一平台往往拥有一维和几维的数据，数据的不完整加大了风险控制的成本和难度，也阻碍了整个行业的创新和发展。

三、结论与建议

（一）健全相关法律法规

目前，互联网供应链金融在我国还处于刚刚起步阶段，还有很多问题需要解决，相关的法律政策还待完善，国家相关管理部门应根据互联网金融市场发展的需要，根据供应链金融的特点制定监管条款，完善互聯网法律体系，市场准人和退出机制，防范信用缺失、不正当竞争等问题。

（二）加强对信息平台的投入建设

互联网金融的发展离不开大数据的支持，因此，信息平台的建设是互联网供应链金融可持续发展的基础。因此，一方面要提高互联网供应链金融平台的数据收集能力、数据处理能力、数据存储能力以及数据安全防范能力，另一方面要加快信息整合步伐，将处于不同部门的企业信息进行有效整合，提高行业整体运行效率。

（三）加强风险控制能力

互联网金融的发展使得很多电子商务企业、物流企业等非传统金融企业涉足互联网供应链金融业务，同时，这些企业缺乏金融行业的经验积累，对金融业风险控制方面把握不足，因此需要加大从业人员的业务培训，聘请专业人才，加强风险意识和制定严格的风险控制措施。

参考文献

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