权小锋，徐星美

(1.苏州大学 东吴商学院，江苏 苏州 215021；2.中国人民大学 国际学院(苏州研究院)，江苏 苏州 215123)

风险投资、内部控制与审计定价*

权小锋1，徐星美2

(1.苏州大学 东吴商学院，江苏 苏州 215021；2.中国人民大学 国际学院(苏州研究院)，江苏 苏州 215123)

文章利用手工收集的风险投资持股及其属性特征数据，基于审计风险的分析逻辑，系统研究了风险投资、内部控制与审计定价之间的内在关系。研究发现：(1)与非风险投资持股公司相比，风险投资持股公司的审计定价显著更低；(2)从属性特征来看，风险投资的控制属性显著降低了审计定价，而联合属性显著提高了审计定价；(3)在抑制审计风险、降低审计定价方面，风险投资持股与内部控制质量存在显著的替代效应。文章研究表明，风险投资持股在审计市场上发挥了显著的治理效应，因而强化风险投资机构的增值服务和监督职能，对于提高上市公司运营效率具有重要的现实价值。

风险投资；内部控制；审计定价；审计风险

一、引 言

2006年以来，随着国际审计准则的颁布，以风险导向为基础的审计模式在世界范围内开始广泛应用。2006年2月，我国财政部也颁布了新的审计准则，明确提出注册会计师在开展审计工作时，应充分了解并评估客户财务报告发生重大错报的风险，并根据风险评估结果确定审计程序的性质、时间和范围。审计模式的变革必然会导致注册会计师审计定价策略的变化。特别是2006 年7月，法院判决华伦会计师事务所因蓝田股份事件承担连带赔偿责任，更是为所有在中国从事审计业务的审计师敲响了警钟。……