刘明彦

从2017年三月下旬开始，国内银行同业市场拆借利率大幅飙升，其中1个月期限的SHIBOR由年初的3.31%升至3月24日的4.46%，大涨115个基点，超过一年期贷款基准利率，中国银行业再度出现“资金荒”。令人不解的是，在经济增速放缓的经济新常态形势下，银行业的“资产荒”并未解除，后者表现在银行业资产收益率的持续下行和存贷款利差的继续恶化。要理解当前银行业的资金荒，需要全面分析央行祭出的宏观审慎评估（MPA）监管体系对银行业可能的影响，据此，本文结合主要上市银行年报数据予以研究。

MPA考核体系的主要内容

央行从2016年起对银行业的监管体系升级为“宏观审慎评估”（MPA）体系，其目标是从狭义贷款转为对广义信贷的宏观审慎管理，通过一套评估指标，构建以逆周期调整为核心，据系统重要性程度不同实施差别考核的宏观审慎评估体系，实现引导金融机构广义信贷合理增长，防范系统性金融风险。

MPA体系包括7大类16项指标：资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行。对机构考核分为A、B、C三档：资本和杠杆情况类下的资本充足率指标、资产负债情况类下的广义信贷增速指标任意一项考核不达标将被列入C档，即为不达标银行，央行将对其在市场融资等方面予以惩罚；考核得分90分以上的列入A档，央行在法宝存款准备金利率及公开市场融资方面予以奖励；60～90的列入B档，即为合格，不奖不罚（表1）。

根据不同商业银行系统性重要差异，央行又将商业银行分为全国性系统重要性机构（N-SIFIs）、区域性重要性机构（RSIFIs）和普通机构（CFIs），对不同类型银行采取不同的监管指标要求和考核方式。……