贾秀丽

摘 要：小微企业是国民经济和社会发展的重要基础，也是地方经济发展的重要动力，对地方扩大就业、增加收入有着积极的意义，然而融资难一直都是困扰小微企业发展的一个瓶颈问题，本文通过分析互联网金融这种全新的融资模式对缓解小微企业融资难的优势以及存在哪些风险隐患。

关键词：互联网金融；小微企业；风险

一、互联网金融的界定及特征

（一）互联网金融的界定

总体上说互联网金融是指借助网络技术、移动通信技术实现的金融服务，互联网中的大数据和云计算相结合的模式大大提高了信息处理的效率，使得互联网金融相对于传统的金融模式有着独特的优势。

互联网金融和传统金融在本质上并没有发生变化，都是可以使资金在不同的主体、不同时间、不同的空间内进行流通，实现资金的重新配置。互联网金融相对于传统金融的不同之处在于对交易的流程和方式的改变。互联网金融通过互联网技术收集，整合，处理资源，以互联网为纽带跳过银行，保险公司等中介机构大大提高了资金融通的效率。

目前我国的互联网金融的形式主要包括：在线网贷公司、第三方支付公司、在线融资平台。

（二）互联网金融的特征

由于互联网信息的共享和开放的性，所以联网金融的首要特点就是可以有效的降低市场信息的不对称，促成交易达成并降低交易成本，提高市场效率。其次由于互联网中云信息技术对于信息的高效处理，使得互联网金融的交易变得非常迅捷，不需要排队等待。第三，在互联网背景下，在互联网平台中资金供需双方信息公开透明，平台会根据数据的匹配性，自动对供需双方的信息条件进行关联度匹配，从而大大的提高了互联网金融交易的发生率。

二、小微企业融资特点

小微企业融资分内源性融资和外援性融资，此处主要分析外援性融资的特点。小微企业由于其规模小，资产少固定资产比重低，有的甚至没有固定资产，财务核算不健全，风险耐受程度低等特点，使得他们对资金的需求具有“短、急、频、快”的特点。

（一）小微企业融资额度小，数量多，成本高

小微企业无论在初创阶段还是在成长阶段，由于自身资产少，这都使他们有强烈的融资需求，并且由于其规模小，融资额度一般较低，根据统计一般小微企业融资额度不会超出100万，大多数在10万左右。然而小微企业融资渠道有限，并且缺乏必要的抵押资产，小微企业很难在银行取得贷款，进而寻求其他高成本的融资渠道来满足自身资金需求。

（二）小微企业融资以短贷为主

小微企业由于经营规模小，资金周转流动快，企业日常经营资金需求及临时资金需求具有周期短，用款急的特征，因此小微企业融资以短期融资为主，且特别注重时效性。

（三）小微企业融资渠道受限，民间融资是其重要融资选择

小微企业一般都具有固定资产少，管理及组织制度不规范，财务核算不健全，生产经营具有不确定性经营风险大等的特点。这使得小微企业在向银行等金融机构融资中缺乏必要的抵押，融资风险大，而很难符合银行发放贷款的标准。这样小微企业只能选择成本高的民间借贷的方式进行融资。

三、互联网金融对下小微企业融资的影响

（一）互联网金融對小微企业融资优势分析

1、启用信用制度，解决小微企业贷款抵押问题

在传统的金融体制中，银行在给小微企业提供贷款时，出于自身利益和风险的考虑，会要求小微企业提供抵押担保，但是小微企业本身资产规模小，固定资产比例低，很难满足银行发放贷款的要求。互联网金融背景下，本身互联网平台可以建立掌握第一手的小微企业交易信息资料，这些交易信息可以用作考核评价小微企业的资信状况的客观资料，从而有利于建立互联网下的信用机制。在这样的机制下小微企业可以通过诚信认定的方式来取代传统金融模式中的通过资产抵押方式取得贷款，进而解决小微企业融资难的问题。

2、解决了融资市场中信息不对称问题，提高小微企业融资交易达成率

在交易市场中，信息不对称严重影响市场中的交易，会使市场失灵无法有效的配置资源。小微企业由于自身规模以及管理组织能力上不到位，使得信息披露不完善信息透明度差，加剧了其在融资市场中的信息不对称问题。在传统融资模式下由于小微企业信息不对称问题，银行取得企业的信息需要花费更多的成本，这一方面使得小微企业在银行的贷款成本相较于大中型企业要更高，同时银行对小微企业发放贷款的收益率也比大中型要低。信息不对称问题严重阻碍了市场中融资交易的发生率。互联网金融模式下，由于互联网中信息累计和共享以及强大的数据处理能力，能有效的解决了信息不对称问题，提高了双方交易的达成率。

3、互联网金融促进利率市场化进程，降低小微企业借贷成本

我国自互联网金融的发展打破了我国银行长期以来的垄断局面，从2013年余额宝等货币理财产品的出现，其相对银行较高的短期存入利率，将大量地资金从银行吸引到余额宝。这一过程促使银行提升自身存款利率来吸收存款，促进了利率市场化的进程。我国自2004年开始推进利率市场化进程，一直到互联网金融的蓬勃发展才使得我国的利率市场化进程取得了实质性的发展。互联网金融的出现可以打破金融市场垄断的局面，引入市场机制，倒逼金融体系进行改革。目前的网络信贷成本远低于之前银行垄断局面下的信贷成本，并还有下降的趋势，这一方面使得小微企业增加了融资的渠道，另一方面也大大降低了融资成本，为小微企业的发展创造了良好的条件。

4、强有力的技术支持，便捷的服务，适合小微企业碎片化融资需求

当前小微企业由于组织管理不健全，财务信息不全面不透明，使得银行与企业之间存在严重的信息不对称的情况，银行为了降低风险必须要增加收集企业信息的成本。并且银行在收集信息的过程中很难体统的连续的全面的收集到小微企业的信息，也就是说通过收集信息很难全面准确的了解企业，同时银行在收集信息的过程又延长融资的进程。小微企业的资金需求具有的“短、频、急”的特点，所以传统银行的借贷模式不能满足其融资需求。互联网金融中大量的信息累计和大数据计算能力可以使信息更加透明，减少信息不对称，改善了小微企业的信用评级状况，减少了融资环节，提高金融服务的效率，满足了小微企业融资碎片化需求。

（二）互联网金融对小微企业融资的风险分析

1、市场流动风险

互联网自身的开发性，加之金融本身的极容易发生风险，这就使得互联网金融的风险的范围大风险更加复杂，流动性风险高。互联网金融在我国属于发展初期还不成熟，相关的配套的法律监管制度不到位，使得对互联网金融分析的监管控制能力不足，小微企业本身应对经营风险能力较弱，一旦发生经营风险，资金连极易发生断裂，在开发的互联网中，会放大这种现象，引发流动性风险。

2、信息安全风险

互联网金融的开放和共享的特性，在降低成本提高融资效率的同时，也会存在如逆向选择和道德风险的问题，会导致互联网金融市场配置资源的失效。同时互联网金融以信息为优势，前提是这些信息是真实的，例如互联网交易上的基本身份信息，这些容易发生伪造和盗用的情况，这样会导师信息的失真，从而造成经济损失。最典型的就是网上的钓鱼网站，这种行为严重影响了互联网金融的信息的安全性。

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