■中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2017）06-0086-02

摘要：中小企业筹资是个永恒的难题。融资租赁由于融资与融物相结合的特点，对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。2012年是融资租赁的迅速发展期，但由于外部环境、企业信用及其他原因，融资租赁的渗透率（设备渗透率是指年租赁交易量与年设备投资额的比率）仍然不高。文章认为，政府牵头优化外部环境、制订融资租赁税收优惠政策、租赁公司开拓新产品及新市场、企业自身提高资信水平、大力引进高端人才，是解决中小企业融资租赁难的重要对策。

关键词：中小企业 融资租赁 问题

一、研究背景

融资租赁，是我国上世纪八十年代初开始引进的一种融资与融物相结合的现代融资方式，1981年成立了我国第一家合资租赁公司——中国东方租赁有限公司。经过了1985—1988年的曲折发展阶段，1990—1999年的起伏阶段，在2000—2006年慢慢复苏，从2007年至今，进入了快速发展阶段。

2007年后我国融资租赁业进入了迅猛发展的时期，租赁业务总量由2006年的约80亿元增至2011年的约9 300亿元。到2012年底，租赁业务规模约15 500亿元。2014年，全国融资租赁行业规模继续保持高速增长，企业数量和注册资本都大幅增加。《2015年前三季度中国融资租赁业发展报告》显示，截至2015年9月末，我国融资租赁合同余额约为39 800亿元，比上年底的32 000亿元增加7 800亿元，增幅为24.4%。

2015年8月26日国务院总理李克强在主持召开的国务院常务会议上指出，加快发展融资租赁，是深化金融改革的重要举措，有利于缓解融资难、融资贵问题，拉动企业设备投资，带动产业升级。

在融资租赁迅速发展的背景下，笔者对浙江温台地区的部分中小企业融资租赁情况进行了实地调研，发现很少有中小企业运用融资租赁方式进行筹资。一方面是融资租赁的迅猛发展，另一方面却是中小企业依然難于用这种方式进行融资。只有找出其中的深层次原因，才能找出问题的症结所在，为中小企业解决融资难提供有现实意义的建议和对策。

二、融资租赁优缺点分析

在国外，融资租赁是仅次于银行贷款的第二大融资方式，是中小企业投融资的主要渠道。据统计，美国租赁业对GDP渗透率（“GDP渗透率”和“设备渗透率”是衡量租赁业发展程度的统计指标。GDP渗透率指的是年租赁交易量与年GDP的比率）已超过30%，而我国仅为万分之三；发达国家租赁业的设备渗透率已达15%—30%，美英等发达国家的租赁融资渗透率保持50%以上，而我国仅为1.5%左右，与成熟的租赁市场相比，还有很大的提升空间和市场潜力。

（一）融资租赁优点分析

从融资租赁的特点来看，中小企业运用融资租赁筹资相比于其他方式，存在的优势有：（1）利于设备在技术上的更新换代，减少设备陈旧过时遭淘汰的风险；（2）筹资速度快、限制条款少；（3）租金在整个租期内分摊，可适当减轻到期还本负担。虽然融资租赁有区别于其他融资方式的独特优势，但目前仍然存在着许多问题，这些问题阻碍了融资租赁的进一步发展，也阻碍了小企业经济的健康发展。

（二）融资租赁缺点分析

1.融资租赁的外部环境不够成熟。著名的融资租赁专家阿曼波先生认为，租赁行业要在一个国家健康发展，必须有法律、税收、会计准则和监管这“四大支柱”的支持。由于我国没有及早认识到这个问题，相应政策法规还不够完善，因此，目前融资租赁并不能起到解决中小企业融资难的作用。在国外，大型的设备机械有60%以上是通过租赁方式销售的。而在我国，运用融资租赁销售的，相对成规模的就是工程机械和印刷机械，其他领域相对较少。主要的原因就是，没有合适的外部运营环境。尽管业内人士在这方面做了很大的努力，但离完善还有一段距离。

2.融资租赁的资金成本相对较高。一般来说，租赁资产所付的租金要比负债筹资的利息高得多，因为融资租赁存在手续费、利息及保证金等其他相关费用，因此企业所支付的租金总额通常要高于租赁资产价值的30%。承租人在财务困难时期，每期的固定租金成为企业的一项沉重负担。另外，采用租赁方式如果不能享有设备残值，也将是承租人的一种损失，这也可以看作是承租人的一项机会成本。

3.租赁产品单一、专业人员缺乏。最近几年我国租赁业快速发展，从2007年以后国内融资租赁业进入了井喷式增长的时期。如此迅猛的发展导致租赁公司良莠不齐，整个行业也出现了许多问题。比如产品同质化程度高，没有特色，甚至导致恶性竞争等。融资租赁业务需要融资、税务、贸易和金融服务等专业知识，这些特点对管理人才提出了很高的要求。中小企业由于自身规模小，能够提供的发展平台有限，很难吸引到高端人才，因此，中小企业自身也缺乏租赁管理专业人才。

4.“营改增”使融资租赁的税负增加。目前的“营改增”税制改革没有考虑到融资租赁的行业属性，致使融资租赁企业税负水平大幅提高，整个行业发展受到影响。

融资租赁由于其利差纳税的性质，决定了其税负水平较低。3%即征即退的分母中包括全部价款，还有利息收入，因此很少有租赁企业可以达到这个水平。因此，“营改增”中，超税负即征即退的政策，对绝大多数租赁企业来说是无法享受的一种优惠。

三、对中小企业融资租赁的对策与建议

（一）政府牵头优化融资租赁的环境

1.制定有利于融资租赁业发展的政策、法律和法规。2013年年底，商务部流通业发展司负责人表示，商务部正在推动重启“融资租赁法”的立法工作。据不完全统计，2014年以来，我国相继出台了40多部包括司法解释、行政规章以及部门和地方性规章等融资租赁的相关规定。但酝酿已久的《融资租赁法》至今仍停留在草案阶段。只有制订了健全和完善的各项融资租赁法律、法规，融资租赁业才能健康发展，中小企业的融资问题才会得到真正的缓解。因此，制定具有权威性、可操作性强的融资租赁专门的法律法规成为当务之急。

2.推行财政税收优惠政策，促进租赁业的发展。根据相关资料显示，租赁业是制度性亏损行业，目前融资租赁公司不得不通过提高利率及其他费率的方式来弥补成本。而2016年全面展开的“营改增”也导致了租赁业的税负水平增加，这些都是融资租赁业发展的制约因素。因而政府应该在税收政策及补贴政策上给予补偿与扶持。有不少发达国家，对租赁业实行免征或减征税收的优惠。我国也可以积极参考，以使我国的租赁业与国际上租赁公司处于相同的水平，增强租赁公司的全球竞争力。同时，也可以允许承租企业在会计核算上对租赁设备采取加速折旧的方法，以较快地收回投资。另外，地方政府也可以给予融资租赁公司一定数额的财政补贴。

（二）租赁公司转变观念，开拓融资租赁新市场

租赁公司的各项政策对中小企业的融资租赁业务有着直接的影响。通过实地调查可以得知，目前租赁公司存在一些问题，比如，租赁设备过于大型化，对企业的担保要求比较高、租赁的形式比较单一等，这些都是阻碍中小企业融资租赁的重要因素。

建议租赁公司在新形势下转化观念，可以根据不同行业、不同规模企业的需求，大力创新多种融资租赁产品，以满足不同承租人的需要，活跃租赁市场。可以运用的创新方式有委托融资租赁、杠杆租赁、售后回租、风险租赁等。

在规避风险方面，可以从被动转为主动，用各种方式化解风险。主动降低担保条件，促进融资租赁业务的发展。

（三）加大租赁管理专业人才的培养和引进力度

虽然目前融资租赁行业的政府支持力度在不断加大，社会认知度在不断提高，规模也在持续增长，整个行业发展良好，但是从事租赁方面的专业人才依然严重缺乏。租赁方面的专业人才不但需要会计、财务、税收方面的知识，还必须具有相应的金融业务、贸易及经济管理方面的知识，而这些复合型的人才最可能的流向是大中型企业及会计师事务所、咨询机构等单位。中小企业由于自身的管理水平较低，提供的发展平台有限，很难吸引到这些高端的复合型人才。因此，中小企业为了能留住人才，必须切实提高企業自身的管理水平，特别在人才培养及培训方面要有一整套持久的合理的制度及方法。只有这样，才能留住人才，以发挥人才的最大化效用。Z

参考文献：

[1]李贝贝.浙江省融资租赁行业“营改增”的影响及建议[J].北方经贸，2015，（8）.

[2]沈惟维.中小企业融资租赁问题研究[J].金融纵横，2013，（4）.

[3]马怡馨.基于出租人视角对融资租赁初始直接费用的探讨[J].商业会计，2016，（6）.

[4]李伟，李卫平.“营改增”后融资租赁的税收问题与建议[J].财会月刊，2014，（9）.

作者简介：

黄玉英，女，浙江树人大学管理学院，副教授，会计师、硕士，中国注册会计师协会非执业会员；研究方向：财务管理，税务。