朱佳金

（杭州银行上海分行，上海市200002）

一、研究背景

随着我国经济30多年的高速发展，票据市场已成为我国货币市场中非常重要的子市场，票据业务在市场经济中的地位与作用不断提高，改革创新与结构转型逐步成为我国市场经济不可或缺的角色。票据业务由于其低风险的资金信贷属性、高流通性、企业的接受度高、应用广泛等优点，已成为商业银行的重要业务。票据中介作为撮合市场交易主体达成票据交易的机构，跟随着票据业务的发展，也正逐步形成专业化与规模化，不仅活跃了票据市场，而且满足了相当一部分企业的票据融资需求。

由于票据具备无因性与融资支付功能，有较好收益并能够满足市场需求，吸引着票据中介的参与。票据中介在票据业务的发展中呈现越来越重要的作用，其对于市场而言不仅仅局限于简单的票据市场信息的服务提供，更多的是为票据交易双方进行代理。但是近年来，多家银行暴出重大票据事件，票据中介牵涉其中，给票据市场敲响了警钟。票据中介的规范以及针对票据中介引发的操作风险的防范管控刻不容缓，否则对于整个货币市场甚至金融体系的发展都会带来灾难性的后果。如何从中介视角防范票据业务的操作风险，保证票据业务有序健康的开展就显得尤为重要。

目前，我国票据市场上业务的开展主要建立在银行的信誉评估、合规意识以及操作风险可控的基础之上。……