朱莉

摘要：《利息理论》是一门以经济理论为基础，用数理分析的方法对利息及其相关问题进行定量分析的课程，学科交叉的特性比较显著，所以对于不同专业的学生在讲授时存在较大差异，本文基于多年金融专业教学的实践提出几点思考。

关键词：微观金融；利息理论；货时间价值

金融学是从经济学分化出来的、研究金融的学科。传统的金融学研究领域大致有两个方向：宏观金融学与微观金融学。近年来微观金融的研究受到重视。微观金融学，也即国际学术界通常理解的Finance，它包括现有大多数金融学分支学科，如投资学、公司金融学、金融市场学等核心内容。随着社会经济的发展，利息理论已经深入渗透到微观金融的各个领域，诸如财务分析、证券投资、金融风险管理等。通过利息理论课程的学习，能够较完整地掌握其基本理论框架和基本方法体系，并将它们运用于实务工作中去。所以《利息理论》属于金融学人才培养课程体系特别是搭建微观金融基础的重要课程，微观金融学所阐述的资金融通、信用活动等总是以利息理论作为工具，对该课程的理解程度直接影响金融类专业学生后续相关课程的学习，进而影响到将来是否能胜任金融行业工作，因此我们应该特别重视利息理论课程的学习。

美国耶鲁大学著名经济理论家欧文·费雪（IrvingFisher）在1930年出版的《利息理论》（The Theory of Interest，1930）标志着利息理论学科的诞生。费雪（I.Fisher）在其《利息理论》中对利息的概念刻划得淋漓尽致。“任何物品都是不同程度的耐用品，耐用品能在未来某个时段内提供一连串的服务，而其全部价值的折现之和，构成这物品的现值”，这个观点解释了人们为什么会悉心照顾一桶十年后才开的红酒、为什么要盖一所能用上两百年的房子。《利息理论》作为金融学专业的一门基础课，它要探讨的主要内容是与利率和利息有关的理论及应用问题。利息理论（又称复利数学），它是以经济理论为基础，应用简单的数学工具给出有关利息和年金的计算方法。本课程由理论和应用两部分组成。理论部分介绍了利息理论的主要内容，包括利率、利息力和累积函数等利息的度量工具，并讨论了各种年金的计算等；应用部分探讨了利息理论在投资分析和财务管理等领域的具体应用，包括收益率、债务偿还、利率风险等内容。这门课程具有极为广泛的适用性，在投资分析、资产定价、理财规划等方面有很大的应用价值。以下是基于利息理论课程的学科交叉的特点，结合教学实践的几点建议。

1增加课程的教学时间

利息理论课程中有许多繁琐的数学公式，比如各种年金的积累与贴现、资产定价等模型，要想很好的掌握这些公式并非易事，而且这些公式背后都隐含着丰富的经济意义，它们是对经济现象运行规律的高度概括和深刻把握。要想学生熟练掌握这些公式背后的金融学思想，不仅要求老师有较高的综合学术素养，还应增加课程的授课时间，给老师以充分的时间辅助学生学习。

2树立对该课程的正确认识

利息理论课程的教学涉及到许多数学公式的推导，但在教学过程中不能仅仅罗列枯燥的公式，而是要注重强调公式所代表的金融学意义及思想。要让学生明确该课程不是数学课，虽然需要非常强的计算技巧和方法，但更应了解背后的经济学原理，特别是对于本科阶段的学生，复杂的数学公式推导对于他们来说实际应用价值非常低，这里只需要他们对基本的公式会应用，重点是要其理解经济学意义。

3培养有能力的老师担任该课程的主讲教师

利息理论是一门综合性非常强的课程，不仅要有较好的数理基础，还要有较好的经济金融学作为支撑，如果只懂数学则可能把该课程教授成数学课，使学生陷入无尽的数学推导，降低学习兴趣。但如果只懂得经济金融，则会使老师的讲授过于感性，缺少对数学公式的深入解析，导致学生在解决实际问题时不够严谨。所以为了避免以上情况的出现，高校应该培养利息理论课程专门的师资，使该课程的学习既具有数学的精确性又具有金融的感性。

4培养学生的“货币时间价值”观念

利息理论课程的核心思想就是“货币时间价值”，该思想贯穿于课程的始终。本杰明·弗兰克说：钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱，这就是货币时间价值的本质。货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。为了更好的理解和运用“货币时间价值”，让学生养成用贴现的方式来解决实践中的问题，该课程的教学将尝试多使用案例教学法。在授课的过程中多选用经济生活领域实际发生的与利息理论相关的事件作为教学案例，比如关于普通年金的理解，让学生分析学费、生活费，或者工作后的工资、奖金、房贷等收入与支出是否是普通年金，如果自己打算购车，应该怎样合理安排支出等。通过这些让学生了解利息理论与生活的关系，提高学生学习的积极性。

总之，作为金融学重要的基础课程之一，特别对于学生构建微观金融基础尤为重要，所以如何把利息理论的课程讲授得即具有理论深度又具实践意义，是值得更深入的探讨与研究，以上所提出的想法是作者在多年的金融教学实践中经验的总结，也应用于教学实践，取得了良好的教学效果。