吴云军

摘 要：网络金融为企业融资难问题的解决拓展了新途径，但由于企业自身发展状况不稳定，网络融资平台发展不完善，法律措施不健全等原因的存在，企业网络金融融资风险也不可忽视。笔者从参与网络金融融资的企业、网络金融融资平台两个方面，再结合宏观经济环境，分析网络金融融资的风险，并提出风险管控措施，为中业网络融资风险防范提供借鉴。

关键词：企业网络金融；融资平台；风险管控

中图分类号： F8 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）36-55-2

1 当前企业融资困境

中小企业是中国经济市场的组成部分，创造大量工作岗位和税收。众所周知，传统金融机构只愿意把钱贷款给资本实力雄厚的大型企业，而中小企业则较难取得贷款。原因主要在于中小企业市场不稳定，发展前景未知，没有信用记录和贷款抵押物等。中小企业贷款难，导致资金紧张，发展难以达到预期。解决中小企业贷款难问题一直是个难题。

随着互联网技术的发展，互联网与传统行业结合创造了一个又一个奇迹“互联网+金融”撼动了传统金融体系的垄断地位，为金融市场增添了活力，促进了市场多元化的发展。网络金融融资的兴起便得益于“互联网+金融”思想的助推。随着P2P网络借贷平台、众筹、阿里小贷等网络金融融资模式的兴起，中小企业贷款终于找到了新的出路。

2 现阶段网络金融平台融资模式分析

网络金融融资的模式主要有：P2P网络借贷、众筹融资和大数据金融等。

①P2P网络贷款是由P2P小额贷款发展而来，在 P2P网络贷款平台上，一方是需要资金的筹资者，另一方是提供资金的投资者， P2P网络贷款平台牵线双方交易，并从中收取手续费作为平台收入。 P2P相对于传统金融机构而言，审查手续更为简单，贷款速度更快，交易费用降低，且不需要资产作为抵押，为中小企业贷款提供了新的途径。P2P网络贷款的典型代表有拍拍贷、人人贷、宜信等。

②众筹取自“大众筹资”之意，是通过互联网方式发布筹款项目来募集资金。按照回报方式的不同，众筹分为股权众筹、债权众筹、回报众筹和捐赠众筹。捐赠众筹适用于公益项目。其他三种方式适用于企业众筹。目前主要有大家投、天使技、轻松筹等众筹方式。

③大数据金融则是互联网金融发展的新模式，这种模式通过金融产品垂直搜索引擎的方式，把有放款需要的中小银行和借款需求的个人和小贷机构在一个平台上进行对接。

3 当前企业网络金融融资存在的风险

企业网络金融平台融资的风险主要来源于三个方面，一是企业自身风险，二是融资平台运营风险，三是宏观环境带来的风险。

3.1 企业自身风险

企业作为网络金融融资活动的需求方，其面临的风险决定了整个融资的成败。中小企业面临的风险主要有以下几个方面：①管理团队风险。万事开头难，很多中小企业由于起步较晚，发展前景不被看好，在发展过程中难免会遇到各种困难与挑战，这时候企业中是否拥有一支强大的管理团队以提供科学合理的管理，是决定企业生死攸关的关键，所以，团队管理风险对中小企业至关重要。 ②融资项目风险。企业由于发展规模较小，一个投资项目往往决定了企业的生死，在进行投资时更是面临投资项目前景不确定、投资之后项目能否按时完成、投资回报能否实现等投资风险。③生产经营风险。生产经营风险是所有企业都面临的，企业虽然占据了大部分的市场份额，但由于信息不对称等原因的存在，在生产经营过程中往往发生产销不平衡、产品成本过高、缺少目标客户等生产经营风险。④信用风险。至关重要的是企业面临的信用风险。企业之所以融资困难，关键是因为其缺少信用记录，没有有价值的抵押品作为担保。现在，依赖于互联网金融的发展，企业可以跨过银行设置的高标准信用等级，通过网络金融进行融资，但是，建立良好的信用仍是企业立足的关键。

3.2 融资平台运营风险

融资平台是联系企业和投资者的桥梁。企业能否获得所需资金，投资者能否找到合适的投资对象，都需要经过融资平台的帮助。融资平台的风险包括安全风险和信用风险两个方面。①融资平台的安全风险。网络金融融资的发展是互联网技术与传统融资业务结合的产物，网络金融融资平台不仅需要解决传统融资方式面临的风险，而且需要预防由互联网的网络安全带来的风险，如黑客人侵、信息泄露等。网络金融融资平台的安全性与互联网安全技术的进步息息相关。②融资平台的信用风险。信用水平的高低是保证网络金融融资能否健康发展的关键。而网络金融融资平台的信用风险主要有逆向选择风险、平台操作风险和资金保管风险。逆向选择风险源于信息不对称。我国网络金融融资平台的项目审核标准是各平台自行定制的，不对外公开，因此企业无法获取项目审核相关的信息，导致信息不对称，融资平台可能为了获得更多利益，利用其掌握的交易信息，只批准对自己有好处的项目，从而发生融资平台逆向选择的道德风险，损害企业的利益。融资平台操作风险是因平台内部运行机制不完善，无法为企业提供专业化的服务和科学化的指导，并且，由于网络金融融资平台的操作人员缺乏风险意识和管理经验，经常发生操作差错，导致操作风险的发生。资金保管风险的产生是因为投资者将投资额交给融资平台，融资平台根据审核后企业的融资需求将相应的资金发放给企业。这期间，融资平台对投资者的资金负有保管责任，其承担的资金保管风险是对其平台的考验，也增加了企业和投资者的风险。

3.3 宏观环境风险

近年，国家为促进经济发展，实现市场多元化，增加就业，鼓励自主创业，实施了很多鼓励企业发展的政策，为企业的发展提供了有利的市场条件。同时，由于经济增长放缓，要素成本上升，市场无序竞争，财政政策、税收政策、货币政策等的调整，都会对企业的经营产生影响，造成风险。最后，国家目前对网络金融融资的管理缺乏相应的经验，各种网络金融融资事故层出不穷，也加大了企业通过网络金融进行融资的风险。

4 加强企业网络金融融资风险管控措施

首先，中小企业需要加强自身风险的防范。针对投资风险，中小企业在对项目进行投资时，需明确本企业的发展目标，结合企业自身实力，制定符合企业发展前景的投资决策。投资之前，企业需要对市场做充分调查，充分了解行业状况和投资前景，争取投资于盈利能力强、财务风险小的项目。针对生产经营风险，企业应该全面把好生产经营环节，做到产销对路，尽量提高产品的市场价值，做到高投入高产出多盈利，要多开辟市场，避免因市场狭小带来的不必要风险。另外，企业应该加大管理团队的建设，多引进具有经验的管理人才，花大精力培养管理人才，打造自己的人力资源队伍，为企业做大做强做好准备。要加强对信用风险的管理，采用信用评价体系进行管理，用信用保障自己的市场。

其次，针对网络金融融资平台的风险，企业应该选择安全性高的平台进行融资。融资平台的安全技术风险主要依靠互联网技术的发展，和安全的防范措施。针对融资平台操作风险，网络融资平台需要引进高素质高水平的管理人员，加强相关人员的风险意识的培养，建立赏罚机制，避免出现操作失误导致的风险。针对资金保管风险，相关部分应该对网络融资平台的交易进行监督，防止非法集资等现象的出现，网络金融融资平台应该明确自己的定位，加强责任意识和风险管理意思，杜绝出现资金挪作他用。

最后，国家需要出台更多鼓励中小企业发展的政策，以促进市场多元化，为市场增添更多活力，促进经济发展。相关部门应该针对网络金融融资出现的问题制定相关的法律法规，对网络金融融资行为进行监管，促进网络金融融资良好健康发展，更好地为企业服务。

5 结束语

网络金融为中小企业融资拓宽了融资渠道，P2P网络贷款平台拉近了资金供需双方的距离，减少了中间环节，减少了信息传递过程中的失真；众筹通过平台发布筹款项目来募集资金，使社会分散的资金通过这个平台可以快速有效地聚集，使项目与资金直接对接，加速了资金融通的速度与效率；大数据金融更是利用金融产品垂直搜索引擎，在对接资金供需双方上提供了高效的技术支撑。在网络金融的快速发展的同时，由于中小企业自身、融资平台运营、宏观环境等原因，也会给网络金融融资带来风险。中小企业在选择网络金融融资时，要增强风险意识，做好风险防范、风险转移和风险分散等措施。总之，网络金融是企业资金融通的一种新尝试，网络金融的快速发展，给企业融资难问题的解决找到了新的途径。

参 考 文 献

[1] 刘一辰，张海涛.现阶段互联网金融发展特征及未来发展趋势分析[J].商业评论，2014（3）.

[2] 冯果，蒋莎莎.论我国P2P网络贷款平台的异化及其监管[J].新视野，2013（5）.