尹明　李春艳

盈余管理方式权衡研究

尹明李春艳

上市公司的盈余管理行为具有重要经济后果。已有研究表明，盈余管理行为会显著影响上市公司的融资成本、企业业绩、投资效率和交易成本等。现有研究主要关注盈余管理的两种方式——应计项目盈余管理（Accrual Earnings Management）和真实活动盈余管理（Real Activities Earnings Management），但鲜有文献考察盈余管理方式的权衡问题。针对不同盈余管理方式的使用范围、操作方式和经济后果，本文拟基于成本视角、序贯视角、难易程度视角三个维度探讨盈余管理方式的权衡问题。

一、应计项目盈余管理

应计项目又称应计未付项目，是指企业在生产经营和利润分配过程中已经计提而尚未以货币支付的各项目。Healy & Wahlen（1999）认为应计盈余管理是指管理层在编制财务报告时，有目的倾向地运用会计职业判断进行利润操纵，以影响利益相关者的决策。宁亚平（2004）认为应计盈余管理是指在不违反会计准则的情况下，将账面盈余在不同会计年度内进行调整和规划，从而实现某些依赖于盈余的目标。

（一）应计项目盈余管理的手段

基于权责发生制，经营支出的计提与发放不同，应计项目的支出具有滞后性，因此在财务报表中会产生相应科目，应计项目形成一种较大的资金来源，又是一种无利息负债。应计项目盈余管理体现出以下几种形式：

1.会计估计变更

会计准则，尤其是2006年新会计准则赋予了企业更多的“灵活性”，而公司盈余管理的手段也体现出更加复杂化、多元化。……