卢闻齐

（武汉大学，湖北　武汉　430000）

金融脱媒背景下的商业银行转型

卢闻齐

（武汉大学，湖北武汉430000）

近年来，我国商业银行受金融脱媒的影响逐渐加深，这让商业银行的传统业务受到了极大的冲击，银行业务面临更加严峻的考验和挑战。如何把握金融脱媒带来的发展契机，把压力变为改革的动力，这就需要商业银行从优化金融业务、创新金融产品、加强金融机构之间的合作入手，积极探索发展思路，完成自身的变革与转型。

金融脱媒；商业银行；转型

一、金融脱媒的定义及产生原因

金融脱媒是指国民手里的资金不通过银行的中转而直接流通到融资者的手里，整个过程是在金融管制的情况下进行，但却并不通过以商业银行为主体的传统中介，资金会以证券等投资的形式直接提供给融资者。这一金融现象的出现是市场经济发展的必经过程，符合国民经济发展的客观要求。

金融脱媒在中国的产生受到全球经济变革的影响，美元贬值、人民币升值、物价上涨、股市景气等一系列因素让国民敢于将自己的资金脱离银行的储蓄，进入高收益的投资市场。当下，金融脱媒在我国金融市场已经发展了很长一段时间，并且呈现出快速增长的趋势，这将会从根本上改变市场的经济结构，更新金融理念，促成新市场机制的有效形成，转换服务方式，拓展市场份额，从而加快金融市场的发展。目前，越来越多的国民群体正在改变过去单一的投资观念，由银行储蓄获得利息的投资模式转向国库券、股票、基金等投资方式，同时，企业也开始采用发行短期融资券、租赁融资、典当融资等方式搜集融资成本，盘活企业经济。因此，金融脱媒的出现为个人和企业提供了更多的投资机会和投资领域，也为一些国有大型企业减轻了债务负担，缓解了对商业银行的资金需求压力。但不得不承认的是，储蓄存款在银行资金中的比例持续下降，商业银行资金分流的速度加快，这造成了商业银行资产的运营能力不足，经济效益下滑，促使商业银行增加向央行的借款，市场竞争能力下降，长此以往，会造成经济的不利成长。

二、金融脱媒对商业银行的影响

1、商业银行的传统业务发展受到了制约

商业银行是集经营存款、放款、汇兑、储蓄、信托等综合性、功能性为一体，以盈利为目标的金融机构，传统业务在划分上主要分为负债业务、资产业务和中间业务，其中负债业务是商业银行吸收资金、储备资本的主要业务，其吸纳的资本总量约占银行资金来源的70%～80%，为银行实现各种活动提供了基础。金融脱媒的出现对商业银行最直接的影响就是减少了银行的融资总量，造成银行存款的流失。更重要的是，当金融脱媒促使诸如证券、信托、基金、保险等金融机构的快速发展时，越来越多的企业和个人会选择他们，因为他们比商业银行的信贷业务和投资业务更加灵活和快捷，投资渠道变得更加多样，一些有潜力的小企业可以通过创业板获得资金的支持，这在一定程度上极大地冲击了商业银行的传统业务，并限制了传统业务的发展。

由于金融脱媒使个人或企业的融资渠道更加直接，尤其是在股票证券上的直接融资，让部分企业对商业银行的信贷业务逐渐失去依赖性，使得一些较有潜力的银行优质贷款客户资源迅速流失，对商业银行贷款业务形成强烈冲击。久而久之，金融脱媒背景下的非银行金融机构与银行金融机构逐渐形成一种竞争关系，一方面造成我国商业银行存款继续下降，使整个商业银行的资金结构发生重要变化，进一步增加商业银行的储蓄竞争与营销活动；另一方面促使我国商业银行向低利或微利方向发展，失去行业优势，增加不良贷款的决策失误，最终导致银行经营实力不足。

在金融脱媒背景下，非银行金融机构的业务逐渐扩大，让商业银行一时很难适应新的金融环境和经济环境，面对逐渐萎缩的信贷业务和日渐流失的优质贷款客户，商业银行需要通过不断调整资金结构、创新经营管理等方面来应对金融脱媒，这不仅加大了银行经营管理的复杂程度，也使得商业银行面对的风险管理挑战也越来越大。

2、为商业银行创新模式提供机遇

随着社会主义市场经济的不断发展和金融脱媒对我国经济的影响，更多的企业和个人投资观念正在发生变化，越来越多的人认识到银行储蓄已成为微利或者无利的投资，这些因素让商业银行的储蓄营销难度增加，储蓄存款在银行资金中的比例持续下降，要改变这种状况，除了在挖掘内部潜力、强化内部管理上下功夫外，多数商业银行会寄希望于创新和扩大经营范围，例如重组新型商业银行、改变储蓄营销模式、提高服务质量、开发金融产品等，借此来优化银行业务结构，提高金融竞争力。金融脱媒的出现促使商业银行进行内部结构的调整，改善和提高商业银行的经营管理水平。

由于金融脱媒现象的日益加剧，被银行金融机构视为竞争对手的非银行金融机构，因其缺少政府的严格管制和受中央银行执行货币政策的波动小，能够通过专业的投资方式来改变社会的资金结构，这与银行金融机构在业务上是一个明显的优势互补。这为金融机构之间创造了一个良好的合作平台，一方面在一定程度上减少了政府对商业银行贷款的干预，增强了商业银行的独立经营能力；另一方面通过合作实现资本补充的可能，实现金融服务的有效供给，降低投资风险。此外在资金分流、客户资源、功能互补等方面加强了共享合作，实现了双方的互赢。

三、金融脱媒背景下的商业银行发展策略

1、拓展业务

随着金融脱媒的不断深化，证券、股票、保险等业务也在进一步完善，商业银行应根据金融市场的特点和个人、企业的资金需求来拓展金融业务，增加多样化的产品组合策略，拓展面向个人、企业以及经济市场的金融服务领域，并及时制定和调整各类产品的不同生命周期，以更好地满足客户的长期融资需求和资金流动需求。另外，商业银行也可以与非银行金融机构签订相关协议，拓展银行在证券、股票、保险行业的业务。如商业银行与保险公司合作，把储蓄品种与保险条款相结合，使客户在资金保值增值的前提下享受个人、家庭、企业等保险服务。商业银行也可以拓展资产证券化业务，为企业和个人提供投资银行服务，以低投资的证券门槛吸引客户将资本投入到个人贷款业务中，建立银行与客户的双向沟通关系，既帮助客户降低了投资的风险性，也为商业银行在贷款之外找到一个新的资金运用途径。

另外，商业银行开展表外业务，可实现银行在人力、物力、财力、信息上的合理配置，将业务范围从信用业务拓展到各类非信用业务上，并利用自身在信用业务中形成的良好信誉、雄厚的经济实力、丰富的经验等优势，充当金融中介，使商业银行在直接参与金融市场的操作时，为银行带来新的利润增长点，有效转移或降低商业银行的风险，提高商业银行的市场竞争力。

2、创新产品

目前我国商业银行面临的主要问题是已有的金融产品无法适应客户的需求，使客户失去投资的兴趣，造成金融产品生命周期短、营销滞后的局面。创新的激励机制、有特色的金融产品、营销策略的灵活选择是银行掌握市场竞争、完成营销变革的重要手段。金融脱媒背景下，保险、证券、股票等诸多金融产品的出现，为商业银行借鉴和创新自身的金融产品和服务提供了有利条件。除了建立和完善自助银行、电话银行、手机银行、网络银行等系统外，根据客户需求去设计、构思和推出有个性的服务产品，是商业银行应对金融脱媒的必要途径。在创新产品的同时，还要注意产品组合的创新，满足客户投资、储蓄、防范风险、保值、增值等多方面的需要，提供全方位的金融服务。在营销商品时，要树立整合营销的观念，宣传银行的品牌形象，以客户为导向，注重市场细分，设立专门的市场营销部门，加快金融产品的推广与销售。

3、加强合作

商业银行作为经济活动中最主要的资金集散机构，对于维护金融市场秩序、防范外资银行的蚕食具有重要作用。从商业银行目前的发展情况来看，加强同业合作是应对金融脱媒挑战、提高整体竞争力的有效途径。非银行金融机构是外资银行积极争取的对象，为了生存与发展，这些机构很有可能通过与外资银行合作来提高其市场地位与竞争力。为了防止资金过渡外流，减少国内各金融机构之间的“内部”竞争，商业银行与非银行金融机构可以通过建立一种合作关系，来共同开发市场，服务客户。如加强与保险公司、证券公司的业务代理关系，加强彼此间的合作与交流，包括信息、技术、人才等方面，从而扩大服务功能和服务战线，为客户建立更为全面、综合的金融服务。

四、结束语

尽管商业银行在某些领域或市场范围内还不能完全适应金融脱媒的经济环境，但商业银行多年经营积攒下来的优势，以及金融脱媒为其带来新的发展机遇，促使商业银行不断改革和完善传统的金融业务，加快了中间业务的发展，以及建立起新的金融机制，以便为社会提供全方位、多功能的金融服务。

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（责任编辑：张琼芳）