王彩虹

摘 要：在“大众创业、万众创新”政策引导下，小微企业需要更多的金融支持，但融资难是其遭遇的主要困境，而破解此难题，构建完善的小微企业金融支持体系意义重大。在分析小微企业融资困难原因的基础上，提出了构建金融支持体系的主要策略。

关键词：“大众创业、万众创新”；小微企业；金融支持体系

中图分类号：F83

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.1672 3198.2016.22.051

1 引言

“大众创业、万众创新”在2014年9月被李克强总理首次提出后，已发展成为中国经济改革的主旋律，成为了繁荣经济、优化产业结构、扩大就业、促进科技创新的重要举措和有力推动器。2015年6月11日国发〔2015〕32号文件——《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》中规划要“形成小企业‘铺天盖地、大企业‘顶天立地的发展格局”，因此，作为大众创业普遍组织形式的小微企业不断增多壮大是双创政策引导下的必然结果，小微企业势必成为我国经济增长的重要引擎在“大众创业、万众创新”中发挥越来越重要的作用。

但是俗话说“有钱能行千里，无钱半步难行”，要想创业和发展，资金必须充足，资金是创新创业的根本保障和必备的关键要素，然而在现实中资金缺乏或许是“压倒”创业或创新梦想的最后一根“稻草”。当前，世界经济陷入低迷态势，中国经济处于转型期，经济增长面临下行压力，小微企业的发展面临着重重约束，金融约束就表现得更加突出，尤其是创业初期的小微企业，在天使投资不想进入、风险投资难进入、政府财政扶持资金“杯水车薪”的情况下，融资成败关系到其存活与否，但融资难、融资贵却是其必须面对的现实。

2 小微企业融资困境的原因

2.1 金融体制的原因

一是目前我国金融体系以银行间接融资为主，直接融资市场发展滞缓，未能形成多层次的资本市场体系，使得小微企业的融资途径十分单一。二是由于我国资本市场起步较晚，目前对小微企业支持力度不足，致使小微企业除了过分依赖债务融资外，股权等其他融资方式开发不足。三是我国能够为小微企业贷款提供信用担保的机构较少，而且过程和手续较为繁琐，担保费用较高，在信贷方面不仅没有提供便捷的服务，而且反倒加重了小微企业的融资难度。四是民间借贷服务体系仍不健全，其丛生的借贷乱象增加了小微企业融资风险和融资成本。可以说，小微企业的融资难与融资贵相伴而生。

2.2 自身特点

小微企业的融资特点和自身特点与当前以银行为主导的融资体系不太相符。一是小微企业融资需求“急、小、频”；二是小微企业规模小、抗风险能力较弱、财务制度不健全、缺乏足够或合格的抵押品或者信用等级低等等，这些特点在一定程度上增加了银行信贷风险和监管成本，这与银行盈利最大化、风险最小化的经营特性不太相称，从而使得小微企业从银行获得信贷相对困难。

3 我国现有金融支持体系的特点

当下，在“大众创业、万众创新”的方向指引下，我国基本上构建了小微企业的金融支持体系，在筹融资、资源配置、项目筛选和风险管理等方面对小微企业的发展发挥了必不可少的推动作用，但该体系在金融支持方面仍然存在诸多疏漏，主要表现在金融服务不足、金融产品发展不充分、信用担保体系不完善、创业投资机制不健全、证券市场发展滞后等。金融支持体系的不健全约束和阻碍着小微企业的创新创业，因此构建有助于小微企业发展的完善有力的金融支持体系至关重要。小微企业的金融体系重点应从创新金融产品、搭建小微企业信贷融资促进平台、建立科技风险投资基金体系以及融资担保体系等方面加以完善，以促使小微企业能够获得多元化、多渠道的金融支持，适应其在不同生命周期阶段的融资需求，推动其在经济活动中更加有活力的发展。

4 构建小微企业金融体系的主要策略

4.1 开发金融产品，拓宽融资渠道

一是引导银行、证券、保险、风投、担保等各类金融机构、创新投资机构、中介服务机构设立小微企业专营机构，为小微企业提供切实可行、操作性强的信贷产品，帮助和指导小微企业通过抵押担保进行融资，以及开展知识产权（商标、专利权）、股权、仓单、订单、应收账款和票据等质押贷款，适当扩大质押贷款规模。二是支持小微企业通过发行集合债券、集合票据、短期融资券等融资产品进行直接融资，放宽对小微企业债券融资的额度限制，扩大发行规模，并对发行企业债券、信托计划、中期票据、短期融资券等直接融资产品的科技型小微企业给予社会筹资利息补贴。三是金融机构应严格落实国家和地方政府对小微企业信贷的各种优惠政策，降低贷款门槛，使符合政策要求的小微企业能够快速获得资金支持。

4.2 搭建信贷融资促进平台，创新融资服务模式

首先，应由政府相关部门主导，联合各类金融机构、担保公司、企业、中介机构联合，搭建小微企业信贷融资促进平台，为小微企业提供融资设计、增信助贷、供需对接等一站式便捷融资服务，发挥平台的桥梁和枢纽作用，实现企业和机构之间信息对称和共享，创造有利的融资环境，提高融资效率，降低企业融资成本。其次，在“政+银+企”合作基础上，构建“银+企+平台”的融资服务模式，建立银企对接机制，积极组织以创业基地、园区、产业聚集区等为重点的政银企对接活动，多渠道缓解小微企业融资难题，全面提升小微企业融资服务效能。

4.3 发展资本市场，开展风险投资业务

一是大力发展股票市场融资，推动小微企业股份制改革，充分发挥股份制融资的作用。大力发展融资租赁、保理融资、资产证券化融资等，积极推动企业上市，着重指导和培育一批小微企业在中小板、创业板、新三板、区域股权交易等多层次资本市场上市融资。二是大力开展创业风险投资。建立健全风险资本筹集机制和循环机制，支持民间资本创办或者参股科技创业投资机构，鼓励创业投资机构、各类社会资本设立天使投资、创业投资等股权基金，做大风险基金规模，加快风险投资业务的开展。

4.4 强化创业投资引导，扩大资金来源

一是引导社会资本开展创业投资，激发全社会创业创新热情，同时撬动社会资本，拉动社会投资。二是积极开展创投基金试点，设立新兴产业创业投资引导基金、科技成果转化引导基金等，加大对创新的支持。三是鼓励高新技术产业园区（基地）、科技企业孵化器和众创空间设立科技创业创新种子基金，政府财政按照种子资金服务小微企业发展的实际支出额度给予适度的配套资金支持。四是与国内专业投资机构共同设立子基金并委托其进行股权投资管理，支持小微企业做大做强。

4.5 健全融资担保体系，优化融资服务环境

一是建立融资担保机构货币资本金补入机制，支持融资担保机构做大、做强，增强为小微企业提供融资担保能力。二是深入推进担保类金融机构重组，打造担保集团，增强担保公司的资金实力，扩大对小微企业贷款担保业务。三是建立健全“政银担企”激励相容与风险分担机制，政府、银行、担保机构按照一定比例出资，设立小微企业担保贷款风险补偿基金，对符合条件的小微企业担保贷款代偿损失进行风险分担，充分调动银行、担保机构开展小微企业融资担保业务的积极性。四是深化政银合作模式，进一步扩大“助保贷”等助贷业务规模，逐步解决小微企业信贷抵押难、担保贵的问题。

参考文献

[1]朱琦.中小企业融资困境与对策分析[J].商，2015，（42）：193 193.

[2]熊晋.我国小微企业融资难问题的分析与建议[J].学习月刊，2012，（2）：82 83.