田正佳

[摘 要] 无形资产减值是指无形资产的可收回金额低于其账面价值的金额。无形资产可收回金额确定大部分采用的是预计其未来现金流量现值进行确定。因此未来现金流、折现率、使用期限相关因素都对无形资产的价值产生重要影响。企业无形资产减值准备计提的主观影响因素主要是为合理避税、上市融资、业绩评价、债务契约等进行的盈余管理。无形资产受技术进步、国际竞争、政治因素、法治因素及经济增长因素影响程度更大。基于无形资产减值因素，企业可制定适应不同经济、行业环境、无形资产类别与自身现状的管理战略，实现无形资产保值和增值。

[关键词] 无形资产；减值；因素分析

[中图分类号] F270 [文献标识码] A

Factor Analysis of Decrease in Value of Intangible Assets

TIAN Zhengjia

Abstract： Decrease in the value of intangible assets means that the recoverable amount is lower than the amount of the book value. The recoverable amount of intangible assets is confirmed by predicting the present value of future cash flow. As a result， factors such as future cash flow， discount rate， and operating life all exert significant influence to the value of intangible assets. The subjective factor affecting the provision for intangible asset impairment is earnings management in terms of reasonable tax avoidance， financing from the stock market， performance evaluation， debt contract and so on. Intangible assets are more affected by technological progress， international competition， political factors， rule of law factors and economic growth factors. Based on factors for the impairment of intangible assets， enterprises can formulate management strategies to adapt to different economic and industrial environments， intangible asset categories and their current situation to achieve the preservation and appreciation of intangible assets.

Key words： intangible assets， decrease in value， factor analysis

人类社会步入21世纪，伴随信息技术的飞速发展，互联网广泛普及，信息化已成为当今全球社会发展的一个主旋律，世界经济一体化程度日益加深，企业面临的市场环境发生了根本性变化。企业间的竞争日趋激烈。创新成为驱动发展的新引擎，企业的持续发展更多依靠人力资本的质量和技术进步。企业价值的增长越来越多地依赖于无形资产的贡献，无形资产的重要性日益凸显，无形资产的价值也备受关注。其价值波动性也是相关各方关注的焦点。笔者首先界定无形资产定义，然后剖析了知识经济时代无形资产价值新内涵，最后分析了无形资产价值的影响因素，以期有助于企业强化无形资产价值管理，从而更好实现企业价值管理目标。

一、无形资产定义

关于无形资产的概念，学者们基于不同学科视角而存在差异。基于会计学视角，2006年2月15日，财政部发布的《企业会计准则第6号—无形资产》对无形资产定义为：无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。汤湘希（1997，2004）认为，无形资产应是不具有实物形态，却能为企业长期带来收益的法律或契约所赋予的特殊权利、超收益能力的资本化价值以及有关特殊经济资源的集合。综合这些定义的内涵发现，这些描述均从不同侧面反映了无形资产的非实体性、可辩认性、非货币性资产特征。

二、无形资产价值

价值是一个关系范畴，它表明主客体之间一个特定关系。价值是主体与客体之间在相互联系、相互适应、相互依存、相互作用、相互影响的互动关系中所产生的效应，既包括客体对主体的效应，也包括主体对客体的效应。无形资产价值理论是确定其价格的理论基础。从经济学视角，出现了劳动价值论、效用价值论、均衡价值论等不同理论观点；而基于财务学视角，现代现财务理论认为，无形资产的价值是其内在价值，其价值可以定义为无形资产所产生的未来现金流量的折现值；基于会计学视角而言，从确认与计量角度来说，价值的本质是成本，具体表现为取得资产的资源耗费。具体可分为账面价值、公允价值。企业的账面价值是一个以历史成本为基础的会计概念，它的一个基本假设是：一个企业的价值是企业所有投资者（包括债权人和股东）对企业净资产的要求权的价值总和。历史成本，就是取得或制造某项财产物资时所实际支付的现金或其它等价物。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格；财务学中的价值与会计学中的公允价值存在一定的交集。财务学中的价值大多数情况下是采用会计学中的公允价值确定方法来进行计量。本文中的无形资产价值采用的是会计学中的公允价值内涵。会计学中公允价值的计量方法一般有三种，即成本法、市场法、收益法。收益法确定无形资产的公允价值的内涵与财务学的价值内涵一致。

三、无形资产价值实现

无形资产的价值实现是指经济主体通过无形资产的开发、培育和利用，将企业无形资产的获取超额利润的潜力转化为超额利润以实现企业价值最大化的过程。无形资产价值实现方式因无形资产类别而异。无形资产主要分为知识产权类无形资产、用益物权类无形资产、不可确认无形资产（人力资产、市场资产和组织资产）。

（一）知识产权类无形资产价值实现方式

知识产权是以知识形态存在的独占性经济资源。知识产权作为企业的战略资源，通过维护企业技术的领先性，保证品牌的独特性，以提升企业的核心竞争力。该类资产主要由知识、技术、信息等无形资产所构成，其权利形态包括著作权、商标权、专利权等。知识产权是法定无形资产的基础。知识产权转化为无形资产，一般应经过应用化、商品化、资产化。进入知识经济时代以来，许多跨国公司已经跨越了以往主要依靠物质资源消耗的发展阶段，通过技术与品牌所依附的知识产权去维护和扩展自己的竞争优势。通过知识产权构筑合法“贸易壁垒”、“反假冒壁垒”。通过技术转让延长知识产权实际收益期限。一般而言，跨国公司往往通过输出产品、出售专利、与政府合作和在外国投资对外输出技术，技术转移是跨国公司全球经营战略的需要；同时，知识产权只有在技术转移的过程中才能获得最大效益。因此，跨国公司往往利用地区经济的差异性，通过跨国、跨地区技术转移来赚取其知识产权最大可能的利润。

（二）不可确认无形资产价值实现方式

不可确认无形资产主要包括人力资产、市场资产和组织资产。在生产阶段，通过人力资产、良好的制度安排，先进的管理理念和管理方法得以应用，这一定程度是组织资产的价值实现，组织资产表现为企业的流程、结构、信息系统交互作用形成的组织体系的生产效率和创新能力，生产效率代表了组织的转化能力，创新学习能力代表了组织建立新的机制和结构、转变生产方式的潜力。科学的制造工艺和制造流程、快速的信息网络、高效的组织结构、专业化的技术员工形成了现代化的生产制造，生产效率的增进、产品质量的提高、工艺设计的改良、产品成本的降低、新产品新技术的开发；在销售环节，主要体现的是市场资产的价值实现，商品是企业各项资产综合效应的产物，具有企业品牌的商品体现了质量的优劣、价值的高低、产品的功效，承载了企业的文化、信誉、形象，顾客对商品的认同和购买是企业价值的最终实现。世界知名的品牌是一种质量和信誉的保证。除此之外，与客户的长期稳定关系以及企业与外部的协同力等无形资产发挥着重要的价值实现作用。这体现在客户对企业的忠诚度以及社会对产品的满意度等方面。在服务阶段，技术、价格和服务是企业发展的“三驾马车”，几乎所有的消费者在购买商品时除了考虑质量和价格因素以外，都会考虑企业提供的售后服务。为消费者提供服务的同时，企业也可以得到更多的信息反馈，了解新产品的性能，掌握消费者的需求，培养潜在的客户，制定企业的生产营销计划，同时可以通过已有客户进行品牌宣传，提高产品的知名度。售后服务是企业关系资产的巩固，是人力、制度、综合协同力等无形资产价值实现的保障。

四、无形资产减值

我国《企业会计准则第8号-资产减值》规定了资产的可收回金额低于其账面价值即计提减值准备。无形资产减值是指无形资产的可收回金额低于其账面价值的金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。计提无形资产减值，能够反映无形资产真实的价值，提高会计信息质量的相关性。我国无形资产主要基于企业自用，相对而言，无形资产交易市场不是很活跃，无形资产有其自身的特殊性，交易规模尚小。故其公允价值的确定存在一定困难。基于此，无形资产可收回金额确定大部分采用的是预计其未来现金流量现值进行确定。因此未来现金流、折现率、使用期限相关因素都对无形资产的价值产生重要影响。而不同类别无形资产的三因素的影响因素也不相同，其敏感程度也不同。

五、无形资产减值因素分析

基于无形资产减值定义，其本质是其真实价值偏离了其账面价值。而其账面价值因会计准则计量的规定性，可以理解为是一个确定的数值。因而其减值的实质就是无形资产价值的波动。从会计信息质量的谨慎性原则出发，为了客观反映无形资产价值波动，企业为无形资产计提减值准备。但是这一准则发布后，客观上也为部分企业实施不良动机提供了可能。从现有实际情况分析，企业无形资产减值准备计提的动因多种多样，其中有主观因素也有客观因素。主观影响因素主要是盈余管理，而企业进行盈余管理的动机又有多种因素，如合理避税、上市融资、业绩评价、债务契约、扭亏、平滑利润、高层变更、避免亏损、股价要求、监管要求、洗大澡等。从资产减值的迹象看，更重要的是基于经济因素的动机，主要表现在行业发展、技术进步、国际竞争、政治因素、法制环境、公司治理机制、失业率、经济增长率等诸多因素。而无形资产更多表现为受技术进步、国际竞争、政治因素、法制因素及经济增长因素影响程度更大。这些因素在不同时期，对不同企业的影响程度具有显著差异。而因无形资产的类别不同其影响也存在差异。权利类无形资产受法制因素影响较大。国际竞争、技术进步或技术缺陷对品牌类无形资产影响程度更深。政治因素与经济增长往往是增加无形资产价值波动的风险。

六、基于减值视角的无形资产管理

为了使无形资产更好的实现其价值，企业在培育、开发、营运、保护无形资产方面加大力度，创造条件使其实现价值。基于无形资产减值因素，企业要基于不同类别的无形资产，面对不同的经济环境，结合企业自身所处的行业发展周期，制定相应的无形资产管理战略，更好的实现无形资产的保值和增值。从无形资产的培育或开发来说，充分论证无形资产开发项目的可行性和经济性。一旦形成无形资产后，一方面要充分利用好无形资产，另一方面，要保护好无形资产，从风险管控方面要做充分的准备。从危机管理来说，也要有相应的各种预案。

特别是经济全球化日益发展的今天，全球范围内企业竞争日趋激烈，企业拥有无形资产的质与量，决定了企业综合竞争力的强弱。品牌、商标、专利、人才、顾客群……都是企业重要的无形资产。这都有利于提高企业核心竞争力。将来企业的竞争首先表现在人才的竞争。目前全球经济复苏缓慢，发展中国家经济体增长乏力，其中有一重要原因是新兴经济体发展动力不足，缺乏支撑发展的人才和关键技术。在当前国际背景下，G20杭州峰会上提出了新工业革命和数字经济，创新发展已经成为全球共识，创新的基石依然是人才和制度。

[参 考 文 献]

[1]谢志华.资产价值：创造与实现[J].会计之友，2006

[2]吴汉东.试论知识产权的无形资产价值及其经营方略[J].南京理工大学学报（社会科学版），2013

[3]陈丽琴.无形资产会计问题探讨[J].内蒙古财经大学学报，2014

[责任编辑：史朴]