涂建明

（东南大学经济管理学院，江苏南京 210096）

中国制度背景下“财务独董”的公司治理作用之研究框架

涂建明

（东南大学经济管理学院，江苏南京 210096）

在中国资本市场的制度建设中，独立董事制度和审计委员会制度承载着提升上市公司质量的艰巨使命，而“财务独董”是这两项治理制度中的关键角色，其公司治理使命为监督和保障公司的财务信息质量。研究表明，有别于美国等西方国家的制度环境，在中国较为特殊的制度背景下，“财务独董”在独立性和专业胜任能力上的实质性差异而非形式差异，决定着“财务独董”履行监督职责的有效性，并成为实现投资者利益保护的关键环节。以这一理论为基础，基于社会关系网络和专业胜任能力理论，构建一个“财务独董”发挥公司治理作用的研究框架，对启发研究者开展相关研究，系统地分析和检验中国制度背景下“财务独董”的实际贡献与履职局限，具有重要意义。

“财务独董”；财务信息质量；公司治理

一、研究背景

自2001年发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》以来，经过近15年的公司治理改革，我国逐步建立健全了上市公司的独立董事制度。但是，独立董事的监督效率问题一直困扰着监管层和学术界。在董事会的内部分工中，审计委员会集中了董事会的监督职能，在审计委员会任职的独立董事中，具有财务专长（Financial Expertise）的财务专家（Financial Expert）（以下称“财务独董”）具有非常特殊和重要的作用，其兼具独立性和专业胜任能力。……