周晓苏　陈沉　王磊

(南开大学商学院，天津300071)



会计稳健性：国外研究述评及启示

周晓苏陈沉王磊

(南开大学商学院，天津300071)

两权分离使高管与股东利益不一致，为降低公司第一类代理问题，防止资产和收益被高估，支出和费用被低估，要求会计盈余对坏消息的反应比对好消息的反应更及时，即要求采取稳健的会计政策。本文综述了国外会计稳健性的相关研究文献，分析现有研究争议的可能原因，并结合我国的制度背景，针对我国未来会计稳健性研究提出几点建议。

会计稳健性；两权分离；代理问题；制度背景

一、引言

会计稳健性作为影响实务界五百年之久的会计惯例[1]，对企业经营决策、财务报告的制定和执行及管理层行为产生影响。投资者和债权人对管理层自利行为防御，也导致了其对会计稳健性的需求；信息不对称带来沟通摩擦，业绩不好时管理层需会计稳健性自我辩护，防止被提起诉讼给自身带来声誉损失等成本。会计稳健性和公司治理互相影响，对投资活动、融资活动和日常生产经营等产生交互影响。因此，会计稳健性成为学者关注的热点话题之一。

资本市场信息不对称使公司存在内外沟通摩擦，股东和管理层利益不一致。管理层基于资本市场、税收、薪酬、债务契约、政治成本和职业安全等考虑存在自利动机。投资者和债权人作为理性经济人，为避免管理层自利给其带来损失，提高要求的必要投资报酬率和更多的债务限制性条款来自我保护，增加了公司的融资约束和资本成本。……