邓永平

摘要：通过金融发展推动科技创新进步是实现产业升级，提高地区竞争力的最佳途径。本文尝试通过实证的方法分析珠三角产业升级的过程当中金融发展与科技创新的关系。实证结果表明，金融发展是影响科技创新的关键因素。

关键词：珠三角金融发展 科技创新

基金项目：珠三角金融发展与产业结构升级的关系研究，广东省自然科学基金项目（s201310011635）。

一、金融发展与科技创新的关系相关研究综述

（一）金融发展理论

罗纳德·麦金农和E.S.肖提出的“金融抑制”（Financial Repression）和“金融深化”（Financial Deepening）理论在经济学界引起了强烈反响，被认为是发展经济学和货币金融理论的重大突破。

（二）科技创新理论的形成与发展。

最早提出“创新”概念的是熊皮特。而后期曼斯菲尔德（EdwinMansfield）、施瓦茨（Schwarz.N）不断完善发展，并形成“新熊彼特主义”。后期的学者从垄断竞争角度研究表明垄断竞争的市场结构最有利于创新活动的开展。

（三）国内外对各类金融发展与科技创新关系的研究。主要有以下几种观点

1、银行体系对科技创新的作用

银行体系主要是通过提供信贷为企业开展科技创新提供服务。Tulz（2000）认为，银行通过监控创新项目，可以较为准确的掌握项目进展情况及企业的状况来为项目提供额外的资金支持。

2、资本市场对科技创新的作用

资本市场主要是为科技创新提供后期发展的融资服务。国外学者研究表明股票市场资本市场会促进科技创新与经济增长。大量科技创新企业通过资本市场获得更多的融资机会用于开展更大规模的科技创新，并实现科技成果的转化，研究表明科技进步都需要金融发展的支持。……