霍源源　　李　江　　冯宗宪

(西安交通大学 经济与金融学院，陕西 西安710061)



不同股权结构商业银行信用风险分析
——基于宏观经济因素视角

霍源源李江冯宗宪

(西安交通大学 经济与金融学院，陕西 西安710061)

运用CPV(Credit Portfolio View)模型度量中国商业银行的信用风险，以分析宏观经济因素对国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等不同股权结构商业银行信用风险的影响差异。结果表明：国有银行信贷风险的产生与政府行为过多干预相关，而其他商业银行不良贷款的发生则对宏观经济运行状况指标的变动更为敏感；在经济下行周期，过多依赖信贷规模扩张的盈利方式不利于商业银行对信用风险的防范。

信用风险；宏观经济因素；商业银行股权结构

随着中国经济增长结构的调整以及对外开放程度的提高，商业银行经营管理正面临着越来越复杂的宏观经济环境，宏观经济因素可以通过多种宏观政策路径向微观经济传导，从而对信贷个体的信用状况产生影响。因此，商业银行信用风险管理不仅需要对商业银行自身财务指标微观数据进行监管，还需要将宏观经济指标纳入考察范围。此外，由于经历了股份制改革，现阶段中国商业银行呈等出现多种股权结构，分析多样化股权结构商业银行的经营特征不仅是完善商业银行公司治理的基础，也是厘清商业银行信用风险来源的前提。因此，在宏观经济不确定条件下，探讨中国不同股权结构商业银行信用风险产生的差异具有重要的理论及现实意义。……