章舒玮

【摘 要】创新理财产品“招财宝”存在一定的变现风险和技术化、信息化带来的安保风险。应该从“招财宝”运营平台的信息披露、投资者权益保护、投资者自身的风险意识培养等几个方面来对其进行法律规制。

【关键词】招财宝；变现；风险；法律规制

一、“招财宝”的概述

为减少“余额宝”收益率下降所导致的客户流失，阿里集团开发了一款收益率较高的金融理财产品——“招财宝”。其主要产品为借贷产品（包括中小企业贷和个人贷）、保险产品（主要为万能险）以及基金产品（主要是分级债基金）。“招财宝”的官方定义是，专门为投资者开发的理财资金专用账户，支持大额支付与提现。为确保账户资金安全，账户余额只支持提现和购买理财产品，不支持转账和其他消费。与“余额宝”相比，“招财宝”有如下特征：

第一，“招财宝”是一个新型的提供多种理财选择的平台，其为各种理财产品提供了互联网发布渠道，将各种理财产品汇集起来以供投资者自由选择。而“余额宝”是一种“理财产品”。用户把资金转入余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“余额宝”的货币基金。

第二，“招财宝”上的理财产品是定期理财产品，用户可以根据期限、收益率购买相应的理财产品。但是，必须在期限结束后才能达到期待的收益。而“余额宝”是T+0模式，即随时可以存取。

第三，“招财宝”平台上全部产品的收益率都高于银行存款利率，将近80%的产品收益率高于“余额宝”，最高达6.9%。

第四，“招财宝”是侧重于为有融资需求的小微企业和有理财需求的小微用户提供金融信息服务的开放性平台，自身则不发行任何理财产品。……