摘 要：本文结合我国商业银行实际探讨其面临的利率风险困境，并对其提出相关建议。首先探讨利率市场化改革对我国商业银行的影响，随后分析我国的商业银行面临的利率风险现状及风险应对的能力。结合我国商业银行的实际，选择适应我国商业银行的利率风险管理模式及技术。

关键词：利率市场化；商业银行；利率风险管理

一、研究背景

作为现代经济和金融核心的利率，其走势完全可以左右一个国家的货币市场和资本市场，进而对整个国家的经济造成影响。正因其在现代经济中发挥着举足轻重的作用，长期以来一直成为包括发达国家和发展中国家在内的各国政府严加管制的对象。

1993年，我国正式拉开了利率市场化的序幕，目前正处在存贷款利率市场化的关键时期。但鉴于我国商业银行此前长期处于利率管制的生存环境，虽已逐渐认识到利率风险管理的重要性，但管理工作的开展仍面临内外两方面的约束：外部金融市场尚不够完善，许多先进的利率风险管理手段无法得到有效施展；内部利率风险管理经验尚浅，缺乏对利率风险进行集中管理的职能部门，管理水平跟不上利率市场化的步伐。

二、利率市场化下商业银行面临的利率风险

1.利率市场化下商业银行面临的阶段性风险

利率阶段性风险具有系统性，其存在于市场利率的过渡阶段。在利率市场化改革过程中，利率的普遍升高和剧烈波动及其他经济主体行为的变异将给商业银行带来阶段性风险。其风险，一是长期处于利率管制环境中的商业银行等主体不能适应利率水平的显著升高；二是利率市场化后的利率水平波动幅度加大且走势难以预测；三是利率市场化导致商业银行竞争激烈，商业银行面临盈利降低甚至亏损的风险。

2.利率市场化下商业银行面临的恒久性风险

由于市场利率的变动充斥着各种不确定性，相对于阶段性风险而言，持久性风险也有其独特的特点：长期性和不可避免性。在市场环境中，只要利率是货币资金供求双方决定，就必然会伴有利率风险。各商业银行承受利率风险的水平取决于其利率风险管理的水平。巴塞尔委员会基于基本利率风险来源之不同，将其划分为期权性风险、基准风险、收益率曲线风险、成熟期不相匹配风险和重新定价风险。

三、利率风险的计量综述

风险计量是建立在风险识别的基础上，利用风险计量的模型，对风险发生的可能性的大小、风险带来的后果以及后果的严重程度进行充分的分析和评估，从而确定风险水平的过程。利率风险是商业银行面临的主要市场风险之一，西方学者在研究商业银行经营管理的过程中得出了一些计量利率风险的方法和模型，这些方法包括但不限于缺口分析、久期分析、敏感性分析和风险价值。

1.缺口分析

缺口分析是比较早也是比较简单明了的计量利率风险的工具。缺口分析主要用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。缺口分析法简言之就是把商业银行所有生息资产和计息负债按照重新定价的期限划分为不同的时间段。在每个时间段内用利率敏感性生息资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务的头寸，就得到了该段时间内重新定价的“缺口”。

此时假定某一利率变动水平，用该利率变动水平乘以重新定价的缺口就得到了该短时间内利率变动对银行净利息变动的大致影响。当得出来的某段时间内重新定价的缺口为正，即利率敏感型资产的总额超过了利率敏感型负债的总额，这时的缺口称作资产敏感型缺口，如果市场利率上升会导致商业银行净利息增加。反之，当该短时间内负债大于资产，即呈现负债敏感型缺口时，市场利率水平的上升反而会导致商业银行净利息收入的下降。

2.久期缺口分析法

对银行资产负债的利率敏感度进行分析的另一个重要方法就是久期分析法。久期分析法可以在利率发生变化时，迅速对固定收益类债券价格变化或资产组合价值变化作出大致的估计，主要用来衡量利率变动对商业银行整体经济价值的影响。久期是一种用价值和时间加权来度量到期日的方法，考虑了所有盈利资产产生的现金流入和所有与负债相关的现金流出的时间安排。商业银行为了规避利率风险往往按照资产组合久期和负债久期相等的原则选择资产和负债。

3.模拟分析法

模拟分析法是建立在对历史数据行进详尽分析的基础上，模拟出未来利率的具体走势，通过分析利率的变动来评估银行的收益和经济价值的波动。模拟分析法最关键的就是对利率趋势的模拟，一般情况下需要模拟出三个利率水平：有可能的最高利率水平、有可能的最低利率水平和最有可能的利率水平。通过模拟出的这三个利率水平可以评估出商业银行因利率波动可能带来的各种收入支出的动。模拟分析法又分为动态模拟分析法和静态模拟分析法。二者的主要区别是动态模拟分析法不仅需要模拟利率的未来走势，还需要模拟未来银行可能的业务变动以及未来客户行为的变动。模拟分析法中最常用到的就是压力测试。压力测试是基于小概率事件并非不可能发生的理论。压力测试是指银行在小概率发生的极端情况下面临的潜在损失。例如市场利率的突发剧烈变动、收益率曲线斜率发生较大变化或者曲线发生位移、市场流动性突变等。

四、结论与建议

利率市场化改革是我国金融体制改革的核心环节，目前我国已经放开了除存款以外的大部分的利率管制，存款的利率市场化也正在逐步放开。针对利率风险管理中的不足之处，本文认为商业银行应首先通过经营转型等方式增强自身防范风险的能力，不同类型商业银行要立足自身优势确定市场定位；其次要建立并完善利率风险管理体系，并配合利率市场化的渐进式改革路径，对近期、中期和远期应采用的利率风险衡量及控制方法进行合理规划和升级。同时，监管部门应努力完善利率风险管理的外部环境，根据大型商业银行和中小商业银行的实际情况进行差别化监管，从而使银行业能更好地应对利率的非预期变动所带来的风险。

参考文献：

[1]张青.《利率市场化背景下我国商业银行利率风险研究》.西南财经大学.2014-04-01

[2]徐韬.《利率市场化背景下我国商业银行业务转型问题研究》.安徽大学.2014-05-01

[3]温文.《利率市场化背景下我国城市商业银行利率风险管理研究》.四川师范大学.2014-05-19

作者简介：

杨晓慧（1994.12～），女，汉族，江苏盐城人，南京信息工程大学经济管理学院三年级金融工程专业本科生。