中小企业投资风险研究

2016-07-15廖再珍

中国乡镇企业会计 2016年10期

关键词：过程企业

廖再珍

中小企业投资风险研究

廖再珍

我国经济的飞速发展在一定程度上推动了中小型企业的发展，就当前来说，为了促进企业稳定发展，必须加强风险管理，加大投资风险研究力度，下文就中小企业的投资风险问题进行简单的研究分析。

中小企业；投资风险；风险管理

当前的经济形势下，国家为了促进经济进步出台了一系列的政策法规用于扶持中小企业的发展，但与大企业相比，中小企业的人员规模、经营规模以及资产规模都比较小，实际的投资过程中一旦出现风险都可能会为企业带来生存危机，因此中小企业在投资过程中必须要加大风险研究的力度，重视风险管理工作，才能够提高企业核心竞争力，促进企业的可持续发展。

一、中小企业的投资现状

中小企业大多是由家族企业发展起来的，资金规模相对有限，企业内部管理层家庭成员占据人数较多，因此，经营管理的方式大多比较粗糙，财务管理与人事管理都缺乏统一的科学合理的制度，投资决策过程中管理者存在比较严重的主观倾向，投资机制比较单一，存在着比较严重的投资风险，企业发展阶段容易错失市场机遇，出现企业资金控制不当，资金链断裂等等问题现象，对于企业的成长十分不利。为了帮助企业准确把握投资机会，提高投资收益，企业必须要重视投资风险研究工作。

二、中小企业投资风险的分析

就现阶段来说，中小企业的投资风险主要可以分为市场风险和非市场风险两种，购买力风险、价格风险、货币风险等等都属于市场风险，主要是由于市场的不可控性及难预测性引起的。其中购买力风险主要是由货币的购买力下降引起的，通货膨胀是导致货币购买力下降的重要原因，此外中小企业项目投资过程中，过分重视收益数量，忽视了货币贬值风险，也会引起购买力风险。市场供求关系发生变化会影响产品的价格，这个过程中可能会为企业带来市场价格风险，目前来说许多企业都存在这样的问题，市场调查缺乏前瞻性，仅仅只看到眼前的利益，投资过程中盲目跟风，导致产品供大于求，价格下降。货币风险主要是因为不同币种之间汇率的变化引起人民币升值，影响出口型企业的投资收益，人民币贬值则会影响进口型企业的收益。此外，企业进行外汇理财产品的投资过程中，币种的汇率变化也会为企业带来货币风险。

非市场风险则主要包括财务风险、操作性风险、流动性风险以及经营风险几种。其中财务风险主要是由于企业投资决策失误、企业过渡负债经营等等引起的，企业长期过渡负债经营会导致企业盈利能力减弱引发财务危机，严重时会导致企业破产。经营风险主要是由于企业经营管理决策失误引起的，中小企业大多是由家族企业发展起来的，企业的高层管理人员大多为家庭成员，他们接受的专业知识十分有限，经营管理的方式大多比较粗糙，管理层大多缺乏长远性、全局性的意识，企业管理缺乏科学合理的市场规划，容易引起经营风险。

部分企业在实际的投资过程中会进出股票市场，股市本身具有很大的风险，企业资金投入之后很可能会被套牢，企业经营过程中可能会出现资金流动困难的问题，此时为了尽快变现，就可能会将股票贱卖，导致企业的投资收益亏损。企业的投资手段不同，会导致投资结果存在差别，收益自然也会受到影响，也就是说出现了操作风险。

三、中小企业投资风险的成因分析

（一）外部因素

外部因素包括政治因素，经济因素、行业竞争因素及社会因素几种。国家政治与经济息息相关，相关的政策调整都有可能会导致经济发生变化，进而引起市场震荡，这种情况之下投资者可能会改变自身的投资路线。经济周期不同阶段中小企业可能会面对不同的投资风险，比如经济复苏阶段，企业会投入大量的资金发展各种业务，但这一阶段的经济收益相对会比较少，而在繁荣时期，企业的规模已经扩大到一定程度，投资更趋于多元化，这个变化过程可能会带来不同的风险。企业对外投资之前需要对市场情况进行深入的调查，了解各种可能会影响到项目开展的社会因素，但中小企业受自身规模的限制，市场需求调查工作往往没有深入开展，对于区域的行业发展情况不够了解，投资项目选择不够合理，很容易加剧投资风险。行业竞争是任何企业都会面临的问题，也是产生投资风险的重要原因。

（二）内部因素

企业管理人员缺乏投资管理意识，投资的项目不合理、资金利用率较低会为企业投资带来较大的风险；企业与企业之间、企业与银行之间的交流合作存在问题，信息不对称，相互之间的信用难以保证会为企业带来一定的投资风险；中小企业的规模较小、营运资金本身就少，因此实际投资过程中往往会将大部分资金投入到某一个项目之中，这种将“全部鸡蛋放在同一个篮子”里的投资方法会加大投资风险，一旦出现问题就会使企业元气大伤。

四、中小企业投资风险控制对策

为了有效降低中小企业投资风险，促进企业的稳定发展与社会经济的繁荣，缓解当前的就业压力，企业必须重视投资风险管理。

（一）加强投资项目的风险管理

单个投资项目风险控制是整个企业投资风险管理的基础。对单个投资项目应该严格按步骤进行风险控制：首先选择投资机会寻找合适的项目，拟定好项目建议书，再对项目进行可行性研究，然后编制设计任务书，对投资项目进行评估与最终决策，最后执行投资项目。

（二）建立健全风险管理系统

健全的风险管理系统是降低投资风险的有效途径，通过完善的风险预警机制，风险评估体系，及风险防范机制，企业能够及时发现自身管理经营中可能存在的风险，对其进行正确的评估，并通过科学合理的防范措施化解投资风险，将其扼杀在摇篮里。

（三）利用投资组合降低风险

相对于单一的投资方式，多元化的投资形式风险更低，因此中小企业应善于利用投资组合的形式降低风险，增强企业的风险防范能力。此外，多元化的投资方式有利于激发起社会组织及个人的投资积极性。因此，中小企业在投资过程中应考虑到资金安全性及风险复杂性等等问题，不仅要确保项目的前期投入问题，还需要保证后续融资能够顺利进行，多元化的投资也需要注意方式方法，不能盲目选择与企业无关、对企业发展不利的项目。

（四）与时俱进，顺应行业方向

企业发展只有与时俱进才能够繁荣、稳定，中小企业实际的投资管理过程中要善于把握行业方向，积极利用国家各项政策法规发展自身的事业，就现阶段来说，金融行业、教育行业、电信行业、节能产业等等发展前景都较好，尤其是当前能源问题已经成为各行各业关注的焦点，就节能产业来说，国家出台了一系列完整的法律法规、政策规划，企业可以将其作为投资项目之一，必然能够增加经济收益。