杨春帆

摘要：本文首先分析了莫迪利亚尼生命周期储蓄理论与马科维茨多目标投资组合理论两个关键的居民家庭理财理论，并以此为基础，结合黑龙江省城镇居民中低收入家庭理财的现状调研情况，结合生命周期内的满巢阶段家庭的理财策略流程进行了详细的分析。

关键词：黑龙江省 中低收入 家庭理财 策略 分析

一、引言

家庭理财是伴随着个人理财而发展起来的，相比于西方而言，我国在家庭理财方面的研究起步要晚很多，但是随着当前我国经济的快速发展，中低收入家庭的经济状况也在不断编号，从而使得家庭理财就在我国的生活中变的更加重要。

二、中低收入居民家庭理财的相关理论

（一）莫迪利亚尼生命周期储蓄理论

莫迪利亚尼生命周期模型被认为如下描述，人们的前半生的收入一部分用于消费，而另一部分则用于储蓄，当退休之后，人们就用前半生的储蓄来维持不变的消费，直到终结。这一模型的思想不仅适用于西方发达国家的现代生活特征，同样对于我国的城镇居民的生活也是适用的。莫迪利亚尼的模型主要采用如下的公式表示：

（二）马科维茨多目标投资组合理论

在现代的金融理论研究中，马科维茨所提出的多目标投资组合理论普遍被认为是主要的开端，而且该理论当前已经被广大金融机构用于建立和衡量它们的投资组合。马科维茨在基于一系列假设的基础上，提出了标准的……