赵丹

摘 要：自全球经济危机爆发以来，公允价值会计的顺周期效应就成为了业内的主要探讨话题之一。本文在阐释公允价值会计的顺周期的基础上，分析了公允价值会计顺周期效应的传到机制，结合当前经济的实际发展情况，分析了公允价值会计顺周期效应的应对策略，希望对相关领域的研究提供帮助。

关键词：公允值会计；顺周期效应；动态拨备

公允价值会计之所以被冠以具有顺周期性，是金融危机的加速器，甚至曾一度被银行等金融机构要求中止使用，正是由于人们认为衍生金融工具采用公允价值计量，会使其估值严重偏离其实际经济价值，从而导致投资者的恐慌；采用公允价值对资产抵押证券（ABS）、抵押贷款支持证券（MBs）等衍生金融产品进行计量，会导致金融机构进入“价格下跌—抛售—账面确认损失—价格进一步下跌”的“顺周期”效应中；按公允价值计算资产价格很可能扭曲估值：在泡沫市场中出现估价高于基础价值从而诱发信贷过度扩张，一旦泡沫破灭，市场资产估价又可能低于基础价值从而加剧流动性紧缩；在金融危机这种非正常市场运行条件下，金融资产和负债的公允价值并不总是公允的，在很大程度上使得会计准则沦为以市场价值为基础的趋势簿记，而不是价值簿记，因此极有可能带来金融扩张或收缩的恶性循环。

一、顺周期效应的产生原因及影响

在经济发展新时期，为了缓解公允值会计顺周期 效应，需要公允价值会计的顺周期效应及其应对策略进行研究。……