贾达明，文平

(常州工学院数理与化工学院，江苏常州213002)



基于VaR的报童问题新解

贾达明，文平

(常州工学院数理与化工学院，江苏常州213002)

摘要：试图解释管理者的报童问题决策，这些决策基于以下两方面原因可能系统性偏离利润最大化：一决策者可能具有不同于最大化利润的偏好；二决策者可能应用其他方法选择订货量。在2种不同决策方法下，讨论了报童问题的解，并进行了必要的比较静态分析。

关键词：损失厌恶；报童问题；VaR

0引言

一个标准的随机存货管理模型是单阶段报童问题。自从Arrow等[1]开始关注该问题之时，报童问题得到了来自各领域学者的广泛研究。与之同名的故事是这样讲述的：早晨，报童必须决定从报社订多少报纸。他所遇到的难题是他并不知道有多少顾客要买他的报纸，而他所订报纸太多，将有可能因为报纸卖不出去而遭受损失，所订报纸太少，则有可能失去获得额外利润的机会。这种经典的单阶段存贮问题被称为报童问题。报童问题在企业管理中经常会出现，商业企业的订货量问题和生产企业的产出量问题都可归结为报童问题，因此对报童问题的研究非常重要。

经典的报童模型是建立在风险中性的假设基础之上的，认为报童会选择使期望利润达到最大的订货量。然而，实证表明实际订货量往往偏离经典报童模型的最优订货量，且大部分实证结果还表明报童倾向于订购比经典报童模型最优订货量少的货物。……