叶初升，邹　欣

（武汉大学　经济发展研究中心/经济与管理学院，湖北　武汉　430072）



借贷期内农户还款行为分析——基于农村商业信贷微观数据的Cox模型实证研究

叶初升，邹欣

（武汉大学经济发展研究中心/经济与管理学院，湖北武汉430072）

摘要：涉农不良贷款率偏高是困扰农村金融服务的重要问题。大多数研究文献聚焦于分析不良贷款原因、讨论违约损失率及不良贷款处置这样的源头与末端问题，鲜有文献动态地研究借贷期内借款人行为这个中间环节。从金融风险管理的角度看，这个被众多研究者忽略的中间环节却是非常关键的。利用中国农业银行某支行的农户商业信贷数据，围绕借贷期内银行能够掌握并有数据记载的借款人最近行为——第一次还款，引入重要的时间信息，以动态的眼光，用Kaplan-Meier生存分析和Cox模型对数据进行深度挖掘与信息解读，力图为预判不良贷款发生的可能性、预警和防范贷款到期后的违约风险提供可靠依据。

关键词：不良贷款；农户商业信贷还款行为；Cox模型

近年来，我国涉农金融机构坚持服务“三农”的市场定位，不断推进农村金融产品和服务创新，使农村金融服务可获得性有了较大的提升。不过，农村金融仍然是我国金融体系中的薄弱环节，“成本高、风险高”依旧是困扰农村金融服务“慢性重症”。这种“慢性重症”的一个突出表现就是不良贷款率居高不下。《中国农村金融服务报告》（2012）显示，截至2012年底，金融机构涉农贷款不良率2.4％，农村信用社（含农村商业银行、农村合作银行）涉农贷款不良率更是高达5.4％，远远高于我国商业银行不良贷款率0.95％、银行业金融机构总体不良贷款率1.56％的水平。……