赵迪臻　付子晴　沈曾瑞

摘 要 自加入WTO以来，我国资本市场异常活跃，金融市场日臻完善，不同种类的金融理财产品不断涌现。随着电子商务在全社会的普及，传统意义上的金融业务已逐步拓宽到网上银行，两者相互交融，催生了互联网金融这一全新领域。当前，对互联网金融的研究主要以商业银行的动态及金融理财产品为主。然而，种类繁多的互联网金融理财产品所面临的风险较多，需要对风险进行创新型管理并建立风险评级体系。

关键词 风险管理 互联网 金融理财产品 创新 评级体系

一、互联网金融理财产品的创新风险研究

（一）监管层面

目前，传统意义上的金融监管体系已难以对互联网金融理财产品实行监管行为。以余额宝为例，天弘基金在注册支付宝账户时所产生的余额被归为备付金，由央行监管，而天弘基金在支付宝出售基金等活动，则直接由证监会监管。另外，依照央行对第三方网络支付软件的规定，支付宝享有购置协议存款的权限，然而，并未规定是否可以购买基金。不难发现，余额宝暴露出被禁止的监管风险。

（二）纠纷风险

金融理财产品作为一类投资性理财产品，在网站宣传方面却偏重于收益率，明显忽略了产品的规模、风险提醒以及运作形式。以余额宝为代表的理财产品在获取较高收益的过程中，也同样有可能使收益率直线下滑，乃至亏损，极易诱发金融领域的消费纠纷，使消费者权益受损。

（三）货币市场风险