孙怡虹

摘 要 近年来，会计造假案件层出不穷，会计信息质量成为又一个引人关注的焦点。会计信息系统是公司治理结构整体环境中的一个子系统，两者相互协调有助于实现目标。本文主要研究上市公司的会计信息质量与公司治理结构之间的关系，探讨其相关性。针对现阶段中国上市公司会计信息披露质量的现状，笔者从完善我国上市公司治理结构的角度，提出提高我国上市公司会计信息披露质量的建议，从而促进我国证券经济市场的健康发展。

关键词 上市公司 会计信息质量 公司治理结构

随着世界经济的高速发展，进入21世纪以来，世界上各国的许多知名上市公司相继爆出财务丑闻。施乐公司、世界通信、凯马特、时代华纳等知名企业的会计信息披露舞弊的事件，严重打击了美国及世界投资者的信心。而我国的股市及证券市场也陆续出现了很多上市公司的财务舞弊的案例，给我国的股市及证券市场带来了很大的影响。因此，我国上市公司会计信息的质量问题受到了社会各界的高度重视。

本文以公司治理结构与会计信息质量的相关性为研究出发点，分析出两者之间的密切联系之处，将研究的角度集中在公司治理的内部结构上，从深层次来探究我国上市公司会计信息失真的根本原因，提出有利于提高我国上市公司会计信息披露质量的完善公司治理结构的建议。

一、公司治理结构与会计信息质量的相关性

（一）会计信息与公司治理结构的内涵

本文采用广义的会计信息的含义，包括对公司的一切活动加以记录，编制的财务报表，得出的财务报告，还包括从更宏观的角度来记录公司的经营活动，内容更加全面。有财务会计信息、管理会计信息、成本会计信息和审计报告信息，包括证券监督管理部门所要求的提供相关的文件以及通过投资分析人员等分析整理后的各种会计信息。

一般来说，公司治理结构的定义有广义和狭义两种。狭义的公司治理结构是解决公司股东与公司高层管理人员之间相互关系的问题，即经营者运用的一种监督与制衡机制，来合理地配置所有权与经营权之间的关系，保证股东利益的最大化。防止经营者对所有者利益的背道而驰是公司治理结构的最终目标。广义的公司治理结构是在狭义的公司治理结构基础上从更广泛的思维空间来理解，不仅包括企业与股东之间的关系，还包括公司和其他外部的与公司利益相关的人之间的关系。

公司治理结构分为内部治理结构与外部治理结构两方面。广义的公司治理结构，是在内部治理结构的基础上，加上外部治理结构。

本文主要研究公司内部治理结构，探究影响我国上市公司会计信息质量的原因，并提出完善公司治理结构的建议，从而提高我国上市的公司会计信息披露质量。

（二）高质量的会计信息是保障公司治理结构有效运行的基础

会计信息的高质量是保障公司治理结构有效运行的基础。高质量的会计信息有利于降低未来的风险和信息的不全面程度，有利于公司控制权的配置的优化和执行的有效。债权人或股东为了最大程度地降低风险，实现资本增值的目标作相关决策之时，需借助可靠的、相关的、可比的会计信息对企业经理人的业绩、能力、道德水平进行评价。资本的所有者由于考虑自身的利益，在企业的年报、中报以及临时公告等对外进行披露的会计信息中对管理者实施事中的监督和事后的评价。通过企业披露的会计信息还可以知道企业的经营治理状况，以此为依据，不断完善公司管理的结构。总之，确保高质量的会计信息有利于股东或债权人发挥监督和评价的作用。

（三）完善的公司治理结构确保高质量的会计信息

完善的公司治理结构确保高质量的会计信息。完善的公司的内部治理结构是保障会计信息质量的关键。公司的内部治理结构主要由股东大会、董事会、监事会相互制衡，对管理层进行监督、控制，同时三会的责任履行都对会计信息质量产生重要影响。作为最高权力机构的股东大会是有权保障会计信息质量源的动力，有着批准公司年度财务预算、决算、利润分配和弥补亏损等方案的权利，也有权更换、选举董事以及由股东任职的监事，可以直接聘请独立的会计师事务所对管理公司的会计组织所提供的会计信息进行审计。董事会作为公司内部治理结构的重要组成部分，对经理层实施有效的激励和监督机制，在一定程度上，起到防范和抵制经理层企图操纵财务报告，促使其提供可靠的、相关的会计信息。董事会在会计信息披露方面，对财务报告对外披露作最终决定，并且负责披露的会计信息的真实性、合法性和完整性。其中，独立董事对管理当局不存在任何利益的关系，保证了会计信息质量。监事会在公司治理结构中担任基本监督的角色，检查公司财务情况，通过权力的互相制约和监督，减少财务舞弊现象发生。

控制的基础是信息，信息的保障是控制。会计信息质量与公司治理结构两者紧密相关，互相影响，公司治理机制有效运行的基础是高质量的会计信息，公司治理结构的完善可以保障会计信息的高质量。

二、我国上市公司内部治理结构对会计信息质量的影响

（一）我国上市公司会计信息的质量现状

近年来，我国上市公司不断发生披露虚假会计信息案件。随着监督机制的改善，虽然我国上市公司会计信息质量总体较早年提高，但是会计信息质量还存在问题。主要表现形式有：对委托理财事项披露不及时、对重大合同事项披露不及时、没有在规定时间内及时公布预亏、没有在规定时间内及时预警公告、对公司重大债务的期末清偿事项未及时披露等。分析我国上市公司会计信息质量的现状，引发了对其成因的深入研究。影响会计信息质量的因素很多，经过合理充分的剖析得出，上市公司治理结构的不完善是我国上市公司会计信息质量低下的根本成因。

（二）我国上市公司的股权结构对会计信息质量的影响

我国上市公司股权结构复杂，但国家股在我国上市公司的股本结构中占了绝对的优势。我国上市公司的股权呈现过度集中“一股独大”的现象，国家股比重过大，且不能流通，流通股所占的比重过于低下，投资机构的规模也小。股权结构的复杂以及不合理，占比重较大的国有股和法人股无法上市流通，容易导致机制扭曲、价格信号失灵的二级股票市场，更容易导致股权市场不正当竞争和资本的不合理配置，甚至会导致扭曲公司的融资行为。

在国家监督力度不强的情况下，股权过度集中的上市公司的实际控制权掌握在内部人之手，形成“内部人控制”的局面。不少上市公司的第一大股东持股与前三大股东持股之和以及前十大股东持股之和的比例均超过了50%，流通股和法人股的持股比例较低。从股权结构视角分析，首先，国有股独大，前三大股东乃至前十大股东根本无法制衡第一大股东。其次，流通股的分散度高，持股比例低，中小股东根本不可能在股东大会决议中与大股东相抗，容易造成管理层滥用职权进行会计造假，侵害中小股东权益。

（三）我国上市公司的董事会对会计信息质量的影响

董事会是公司内部治理结构的核心，对经理层人员工作做出评价与监督，具有决策权。董事会的质量关系到公司以及广大股东的利益。我国上市公司国有股权集中，董事会主要由政府控制的大股东操纵，很难保持真正的独立，从而实行健全的决策与经营机制。大股东或内部人控制董事会的选举，董事会大多成员成为控股股东的同盟，监督作用无法实施。据调查，中国上市公司董事中76%由股东担任，最具影响力的是法人股股东，所选举董事的48%由法人股股东选举产生，21%由国家股股东选举产生，其中法人股中有相当多的国有法人股，因此有超过50%的董事由国有股的股东选择。

在董事会中作为流通股小股东的代表很少，这就形成内部人控制的局面。董事会不但丧失对经理层的监管约束，而且还会被经理层控制，这些都会在某种程度上影响会计信息的可靠性和相关性，以致降低会计信息的质量。

（四）我国上市公司的监事会对会计信息质量的影响

监事会是上市公司内部治理结构的重要组成部分。监事会作为上市公司的监督机构，行使监督权力，由股东大会、董事会、监事会和经理层相互制衡实现完善的内部公司治理结构。我国公司法等法规在规范公司治理结构方面的向导是股东价值，重视董事会的功能，忽视了监事会的职能，使得监事会就拥有小部分监事权，也无董事会成员、高级经理的任免权，更无决策权和控制权。近年来，我国上市公司层出不穷的违法、违规的财务舞弊案件，低下的会计信息质量，与监事会职能虚化直接相关。

三、提高会计信息质量，完善上市公司治理结构

（一）奠定公司内部治理结构基础，优化股权结构

在我国上市公司内部治理结构中，高度集中的国有股权和内部人控制现象导致会计信息质量低下。因此，迫切需要解决国有股一股独大、股权集中的现象从而显示多元化持股的优越性。目前，我国的股权分置无法适应当前资本市场，需要改革股权分置，让流通股和非流通股制度的差异消失。主要由非流通股股东缩股或者送股的方式，安排其股份获得流通的对价，利用股权分置改革，使流通股股东的持股比例上升，非流通股股东的持股比例下降，逐步实现股权结构多元化。

（二）强化董事会职能，完善董事会的结构

确保董事会履行职责及对高层经理人员的监督，提高会计信息透明度，需要强化董事会的监督职责。强化董事会职能主要包括以下几方面：对董事会任职资格加以规范，在专业素养、职业经验、道德操守、健康情况等方面提出要求；在董事会成员中增加独立董事人数，防止出现内部人控制现象；严格规范董事的选举任职制度，加强董事的专业知识培训，提高董事会的经营决策水平。通过审计委员会，让董事会在内部控制、风险监管、会计信息披露、审计等方面履行相应的职责，确保会计信息质量的提高。

（三）强化监事会职责，改进监事会运行机制

保证监事会的独立性，监事会成员必须独立于董事会和经理层，职工代表大会提名选举产生职工监事，单独或合并持有一定股权的股东提名股东监事。增强监事会的专业性，作为监事，应该善于管理、懂得经营、熟悉相关政策及法规。公司的董事、经理、财务总监等不得兼任公司监事，如有违反规定的，要加大惩罚力度。完善监事会运行机制，明确监事会的职责。积极履行监事会的财务检查权，赋予监事会重大事项的表决权或否决权和行为纠正请求权，还应赋予列席董事会会议的权力。如此才能制止董事会通过一些谋取私利的决议，才能更有效地监督经理人、董事在经营管理过程中的舞弊行为，促使监事会认真地履行其监督职责，提高会计信息质量。

四、结语

我国上市公司会计信息质量较低，本文主要从公司内部治理结构出发探寻原因，经过理论和案例分析得出，我国上市公司内部治理结构缺陷是造成我国会计信息质量低下的原因之一。从公司内部治理结构分析，我国上市公司的不合理的股权结构、弱化的董事会功能、虚化的监事会职能对会计信息质量产生负面影响。

针对我国上市公司内部治理结构中存在的问题，笔者提出完善上市公司治理结构，确保会计信息质量的建议。在公司内部治理结构方面，优化股权的结构、强化董事会的职能、改进监事会的运行机制。同时，完善证券市场，对经理层实现有效约束，引入竞争机制，发挥经理市场的作用，强化注册会计师监管，确保高质量的会计信息。

（作者单位为江苏吴江中国东方丝绸市场股份有限公司）