□汪伦焰　□李晓鹏（华北水利水电大学水利学院）



水利工程BOT项目运营期内风险分配问题研究

□汪伦焰□李晓鹏（华北水利水电大学水利学院）

摘要：合理的风险分配是水利工程BOT项目成功的重要保证。运营期是水利工程BOT项目全寿命周期中的重要阶段，因此如何对运营期内的风险进行识别并合理分配已成为亟待解决的问题。文章通过分析水利工程BOT项目的特点，识别出了运行期内对项目经济效益影响较大的政治/法律风险、运营风险、经济风险、收益风险和其他风险5类风险，同时给出了相应的风险分配方法，为水利工程BOT项目运营期风险分配提供参考。

关键词：BOT项目；运营期；风险识别；分配

1　引言

BOT（Build Operate Transfer）作为一种融资模式，近年来已在公共基础设施建设、水利工程建设等领域得到越来越广泛的应用，如高速公路建设、城市水生态治理、港头码头物流园区建设、海绵城市建设等。在水利工程中应用的BOT模式与传统的建设模式相比，具有建设运营周期长、实施环节多、投资额大等特点。由于BOT模式下项目的建设运营期较长，风险也相应增多，这就需要建立完善的风险管理机制、在项目前期明确分配风险，在特许经营期内根据风险的变化进行调整，以确保项目的顺利完成。BOT模式下水利工程项目的建设期风险与传统模式相似，而运营期风险则是传统建设模式未涉及的，其分配是通过政府和社会资本在合同签订前的博弈谈判而确定的。Akintola研究并提出了风险的合理分配是影响BOT项目经济效益的重要因素的观点。……