余垠(上海第二工业大学经济管理学院,上海201209)



受试者工作特征曲线及其在金融危机预警研究中的应用

余垠
(上海第二工业大学经济管理学院,上海201209)

摘要:基于受试者工作特征(ROC)曲线的分析框架,梳理了ROC曲线对预警指标分类能力的评估和预警模型预报准确性评估两方面的应用情况。认为ROC曲线及ROC曲线下面积(AUC)在金融危机预警研究中表现出3个优点:ROC曲线可提供结构法而非经验法来选择预警指标;为指标选择与模型评价提供了统一的分析框架;为不同预警模型的等效性检验提供了分析基础。

关键词:金融危机;预警系统;受试者工作特征;受试者工作特征曲线下面积

0　引言

过去的30多年中,全世界研究者构建了大量的金融危机预警系统用于预报未来的金融危机。每一个系统都采用不同的分析框架,在指标选择、分析方法等方面均具有特异性[1]。什么样的指标才称得上是好的预警指标？什么样的系统才是预报效果好的预警系统？评价金融危机预警系统的预报效果成为金融危机研究中的一个重要组成部分。

评价预警系统性能的研究主要包括局部差异分析和整体性能测试。局部差异主要包括指标间差异、危机信号间差异和危机识别期间差异[2-5]。整体性能测试的方法主要使用样本内和样本外测试[6-9]。

由于不同指标发出的危机信号具有显著差异,且对识别危机发生的时期也存在明显差异,那么可能就不会只选择一个信号标准来判断预警系统[2-4]。……