杨坚旭

当前，我国金融市场进入快速变革时期，利率市场化进程加快，互联网金融影响扩大，资本监管进一步趋严，对商业银行经营管理和盈利能力造成冲击。本文通过分析当前金融市场快速变革环境下商业银行面临的挑战和机遇，提出商业银行资产负债管理优化变革、突围转型的具体实施路径。

当前商业银行面临的主要困境

首先，宏观经济增速放缓，“三期叠加”风险凸现。目前，我国经济进入“三期叠加”新常态阶段，增长速度中枢下移，企业盈利能力下降，还款意愿和能力受到冲击，银行业不良贷款面临持续暴露压力。经济结构调整带来产业转型升级，钢铁、造船、光伏等制造行业普遍遭遇经营发展困境，沿海地区已发生多起由实体企业危机引发多家银行贷款集体损失的事件，对商业银行风险管理能力提出挑战。前期刺激政策消化，地方政府财政收入受限于房地产市场下行趋势的附加影响，大规模存量政府融资平台贷款有可能引发局部性和单发性风险。截至2015年末，商业银行（法人口径）不良贷款余额12744亿元，较上年末增加4318亿元；不良贷款率1.67%，较上年末上升0.42个百分点，“不良”双升态势明显，风险管控压力加大。

其次，金融资源配置多元化，金融脱媒愈演愈烈。随着金融市场化、金融网络化进程的加快，商业银行作为主要金融中介的地位在降低。一方面，由于证券市场的发展，一些业绩优良的大公司通过股票或债券市场融资，对银行的依赖性逐步降低，加之资产管理业务快速增长，分流了银行的传统存款供给和贷款需求。……