刘英

摘要：中小企业由于自身的经营规模相对较小，而且自有资金相对不足，融资需求较高，提升中小企业的融资能力已经成为中小企业经营管理的关键。本文针对中小企业的融资创新，首先概述了中小企业融资的主要模式，进而分析了中小企业融资难的主要原因，并就创新中小企业的融资管理体系，提出了几项可行建议措施。

关键词：中小企业 融资 创新

中小企业在我国社会经济发展中具有非常重要的作用，对于推动国民经济增长，提高社会就业率发挥了非常重要的作用。然而，融资问题一直是制约中小企业健康持续发展的主要瓶颈，一些中小企业在成长过程中，由于融资渠道狭窄、融资整体能力不强，错过了良好的发展机遇。创新中小企业的融资策略，提高中小企业的融资能力，已经成为中小企业经营管理的重要内容，这也是实现中小企业长远稳定发展的必要途径。

一、中小企业主要融资方式概述

融资也就是企业在经营发展过程中根据资金需求所制定的融资计划并付诸实施的过程，现阶段在中小企业融资中，可以采用的融资方式可以划分为以下几种：

（一）内源融资

内源融资主要是指企业从自身内部获取资金，资金来源于企业的资金积累，融资成本与风险较低，主要适用于成长初期的企业。但对大多数企业而言，伴随生产规模扩大，内部现金量已经不能满足企业对资金的全部需求，因此存在着融资规模较小的问题。

（二）外源融资

外源融资主要是企业通过外部渠道获取发展所必需的资金，对于处于高速发展期的企业往往需要开展外源融资，对于中小企业的经营发展具有较强的财务杠杆作用。外源融资根据筹资者和投资者关系分为直接融资和间接融资，直接融资也就是企业通过发行股票、债券、票据等方式直接开展融资，需要进入资本市场来完成。间接融资则是通过银行、担保机构、信托机构等金融机构完成融资（又称为债务融资或信贷融资）。根据有关统计数据显示，我国中小企业发展的资金来源主要依靠了各类金融机构的贷款，近两年以来来各类金融机构贷款金额占其资金来源的60%左右。

二、中小企业融资难的主要原因分析

造成中小企业融资困难的原因较多，按照成因不同可以分为内因与外因两类，外因主要是相关法律法规不健全、政府支持力度不足、银行金融机构趋利性，资本市场发展缓慢等几项因素造成。这些外部因素中小企业自身难以改变。内因方面，则主要表现在以下几方面：

（一）中小企业的自身管理体系不完善

一些中小企业在自身的经营管理过程中，对于预算管理不够重视，特别是融资预算方面，由于缺乏相应的数据积累，导致预算不合理，预算的不准确，很容易造成中小企业无法准确的把握好融资节点与融资规模，进而影响中小企业的融资能力。此外，中小企业的融资中很大一部分源于投资者的投资，但是由于部分中小企业的自身管理不够规范完善，造成潜在的投资者不敢贸然投资，同样也增加了中小企业的融资难度。

（二）中小企业的融资理念落后

在融资管理方面，有的中小企业认为自身经营过程中并不缺少资金，在潜意识没有较强的融资意识，而当企业真正有资金需求时才着手开展融资，因而短时间内难以顺利融资。也有部分中小企业在自身融资的开展过程中，往往仅仅依靠传统陈旧的银行贷款、债务等方式融资，缺少更新的融资方式，造成了融资效果不佳。此外，在中小企业的融资开展过程中，有的中小企业风险意识不强，对于中小企业的经营风险、财务风险、市场风险缺乏相应的准备，很容易由于风险问题造成融资失败。

（三）中小企业的融资担保体系有待完善

现阶段，由于信贷资产质量的下降以及违约率的攀升，银行对于中小企业的贷款门槛要求限制更高，要求中小企业必须具有较为科学合理的担保体系，但这正是中小企业的薄弱方面，担保体系建设不规范，难以找到相应的担保机构已经成为制约中小企业融资的重要因素。

三、中小企业融资策略创新措施研究

（一）积极探索融资租赁模式的运用

融资租赁作为一种将融资与融物、贸易与技术更新为一体的新时代的金融产物，由于融资与融物的集合，而且出现资金问题时还可以通过租赁公司对租赁物的处理回收资金，因而不会对企业的规模、资产、信用担保等提出较高要求，非常适用于中小企业的融资。依托融资租赁的模式，一些中小企业对于生产经营所必需的设备或者是资产，就不需要单独进行整个采购，不仅有利于及时配置设备开展经营生产，而且也减少了固定资产的整体投入。作为中小企业，解决自身在融资方面的难题，创新融资管理的手段，也应该充分运用好融资租赁的手段，通过融资租赁盘活中小企业的资产，均衡税负、改善财务结构，并进一步的提高中小企业的资源配置效率。

（二）有效地运用供应链金融开展融资

供应链金融也就是将核心企业和上下游企业联系在一起提供金融服务的融资模式，采用供应链金融最大的优势在于作为核心企业的话，可以全面的掌握上下游企业的现金流、物流、信息流等相关的信息。由于供应链金融具有较强的风险可控性，因而对于缓解中小企业的融资难题也具有非常重要的作用。在供应链金融的具体实践过程中，融资方式主要分为应收账款融资、预付款融资和存货融资三种模式，在融资模式上，分别是以应收款项申请办理融资贷款、以预付的货物作为质押申请贷款、以存货作为质押物申请贷款等几种方式，因而可以有效地解决中小企业的融资难题。

（三）加强银企对接缓解融资难题

在中小企业的融资创新过程中，应该注重加强银企对接，特别是银行等金融机构向中小企业提供贷款，势必需要掌握有关中小企业生产经营状况的大量信息数据。因此，作为中小企业应该积极主动地设立与银行之间的互动平台，及时定期将中小企业所处行业的发展情况、市场前景状况、自身经营实际、产品销售状况等实际向银行作出报告，确保银行能够及时准确的掌握中小企业的动态情况，进而可以根据中小企业的生产经营实际来对贷款政策作出进一步的调整，这有助于加快中小企业的融资进度。

（四）通过商业保理方式开展融资

“商业保理”作为一种新近出现的中小企业融资模式，也就是将中小企业在自身经营生产过程中产生的应收账款转让给保理商，由保理商统一负责为中小企业来提供全面的资金融通、买方资信评估、销售分户账管理、应收账款管理与催收、信用风险担保等一系列综合性供应链金融服务。与其他融资模式相比，采用商业保理的模式，在对中小企业的资质要求以及审批周期等方面有着非常明显的优势。商业保理的模式与中小企业应收账款多、固定资产总量不足的实际情况正好相适应，可以在短时间内较快的满足中小企业对于流动资金的需求，因而是一种非常有效的中小企业融资模式。

（五）通过互助担保的模式提高中小企业的融资能力

采用互助担保的模式，重点是可以有效地解决中小企业融资过程中的担保和反担保问题。而且非常有利于节约担保费用，降低中小企业的融资成本。中小企业可以采取成立信用互助协会的方式，通过企业互助来扩大信用融资能力并向社会提供信用咨询服务，为互助协会成员企业提供融资担保。在融资的业务方式上，可以综合采用企业流动资金贷款担保，票据贴现担保，开具承兑汇票担保，固定资产贷款担保，管理者收购贷款担保等多种模式，进一步的拓宽中小企业的融资渠道。

（六）不断拓展中小企业的融资模式

除了上述的中小企业融资策略以外，中小企业还应该综合探索多种其他融资模式。例如，对于科技型中小企业，由于无形资产多，因此可以探索采用无形资产抵质押的方式开展融资，通过将知识产权收益权的市场价值进行评估，确定质押物的价值和贷款额度，开展贷款融资。对于一些生产型和贸易型企业，则可以探索采用动产托管的模式，依靠专业的社会资产评估，进行银行贷款。

四、结束语

中小企业对于促进我国社会经济发展，解决就业问题方面发挥了重要的作用。造成中小企业融资困难的因素较多，解决中小企业的融资难题，必须探索拓宽多种融资渠道，创新中小企业的融资管理策略，提高中小企业的融资能力水平。

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